2025年第三季度，中國大陸云基礎(chǔ)設(shè)施市場呈現(xiàn)加速增長態(tài)勢，同比增幅達(dá)24%。

根據(jù)Omdia的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2025年第三季度中國大陸云基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)市場規(guī)模達(dá)到134億美元，同比增長24%，這是該市場連續(xù)第二個(gè)季度保持20%以上的同比增速。當(dāng)前持續(xù)釋放的AI需求不僅推動了云服務(wù)的加速落地，還對核心云基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)生了顯著的帶動作用，促使云資源消費(fèi)進(jìn)一步向生產(chǎn)級工作負(fù)載轉(zhuǎn)移。

隨著AI需求的爆發(fā)，算力需求的重心正從模型訓(xùn)練階段轉(zhuǎn)向大規(guī)模應(yīng)用階段。在此背景下，云服務(wù)業(yè)務(wù)已成為各大科技廠商增長的核心動力。為了搶占萬億級AI生態(tài)的戰(zhàn)略先機(jī)，頭部云廠商不斷加大資本開支，大力擴(kuò)充云基礎(chǔ)設(shè)施規(guī)模，旨在構(gòu)建面向未來的競爭優(yōu)勢。

Omdia的數(shù)據(jù)還顯示，頭部云廠商持續(xù)強(qiáng)化AI能力布局，更加重視AI模型的產(chǎn)品化定位與功能分工，同時(shí)不斷完善支撐AI Agent平臺的底層工具鏈與平臺能力。2025年第三季度，阿里云、華為云、騰訊云的市場份額分別為36%、16%和9%。

我國云計(jì)算市場規(guī)模有望突破3萬億元

中國信通院發(fā)布的《云計(jì)算藍(lán)皮書（2025年）》指出，2024年全球云計(jì)算市場規(guī)模為6929億美元，同比增長20.2%。未來幾年，人工智能向全社會的深度滲透將為云計(jì)算產(chǎn)業(yè)帶來持續(xù)的需求增長，預(yù)計(jì)到2030年全球云計(jì)算市場規(guī)模將接近2萬億美元。2024年我國云計(jì)算市場規(guī)模達(dá)8288億元，同比增長34.4%，預(yù)計(jì)到2030年這一規(guī)模將突破3萬億元。

我國云計(jì)算市場增速明顯高于全球平均水平，這也帶動了市場主體參與度的顯著提升。企查查數(shù)據(jù)顯示，2025年全年我國云計(jì)算相關(guān)企業(yè)注冊量同比增加19.8%，達(dá)到17.04萬家；截至2026年1月28日，我國已注冊1.1萬家云計(jì)算相關(guān)企業(yè)。我國云計(jì)算產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展還體現(xiàn)在創(chuàng)新成果上，在專利方面，截至1月28日，我國現(xiàn)有2.9萬項(xiàng)云計(jì)算相關(guān)專利，其中發(fā)明公布占比56.8%。

國聯(lián)民生證券的研報(bào)認(rèn)為，隨著Tokens需求的快速提升，漲價(jià)趨勢正從上游逐步傳導(dǎo)至CPU及云服務(wù)領(lǐng)域。全球云計(jì)算龍頭AWS率先啟動提價(jià)，打破了行業(yè)慣例，云計(jì)算及配套服務(wù)廠商有望迎來估值重構(gòu)的機(jī)遇。

7只云計(jì)算概念股歸母凈利潤同比增長

據(jù)證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，A股市場中的云計(jì)算概念股共有62只，其中39只已公布2025年度業(yè)績預(yù)告。在這些預(yù)告中，有3股預(yù)計(jì)扭虧為盈，10股預(yù)計(jì)同比減虧，7股預(yù)計(jì)凈利潤實(shí)現(xiàn)同比增長。按照預(yù)告凈利潤同比增長下限來看，卓易信息、深信服、普天科技的預(yù)計(jì)增幅位居前列。

卓易信息的業(yè)績預(yù)告顯示，公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤8292.16萬元，同比大幅增長152.49%。公告信息表明，卓易信息多年來深耕基礎(chǔ)軟件行業(yè)，以自主知識產(chǎn)權(quán)的云計(jì)算設(shè)備核心固件（BIOS、BMC）技術(shù)、IDE技術(shù)以及云平臺技術(shù)為依托開展業(yè)務(wù)。

深信服在投資者問答平臺上表示，公司的云業(yè)務(wù)聚焦于以超融合（HCI）為核心的軟件定義數(shù)據(jù)中心（SDDC）、私有云、分布式托管云、同架構(gòu)混合云等細(xì)分領(lǐng)域。根據(jù)IDC報(bào)告，2024年深信服超融合產(chǎn)品以17.5%的市場份額再次蟬聯(lián)中國超融合市場第一。

從市場行情來看，歸母凈利潤預(yù)增或扭虧的云計(jì)算概念股表現(xiàn)較好，年初以來平均上漲21.42%。其中，卓易信息、美利云、順網(wǎng)科技的累計(jì)漲幅位居前列，分別達(dá)到80.15%、38.78%、34.14%。

云計(jì)算概念板塊年初以來呈現(xiàn)震蕩上漲走勢，資金持續(xù)加倉。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，年初以來云計(jì)算概念股獲得的融資凈買入合計(jì)達(dá)到63.31億元，其中22只個(gè)股的凈買入額超過1億元。網(wǎng)宿科技、金山辦公、拓爾思的融資凈買入額位居前列，分別為15.1億元、10.84億元、6.01億元。

網(wǎng)宿科技在接受投資者調(diào)研時(shí)表示，公司一方面繼續(xù)建設(shè)分布式邊緣計(jì)算平臺，貼近客戶需求開發(fā)產(chǎn)品及解決方案，包括AI網(wǎng)關(guān)、AI實(shí)時(shí)搜索等；另一方面，通過子公司愛捷云開展算力云服務(wù)進(jìn)行市場卡位，積極參與現(xiàn)階段的市場機(jī)會。