"現在銀行定期存款利率已經下調了好幾輪，如果有多余的錢不妨配備一些理財產品。按照今年的整體行情，定期進行。＋不用擔心低風險理財產品的匹配和配置概率高。我們都計算過的業(yè)績比較基準，期限匹配加攤余成本法絕對安心！如有需要，請隨時咨詢了解。八月二十一日，某股份制銀行理財經理張瑩拼命向手頭客戶推薦銀行新發(fā)售的理財產品。

然而，即使整天拼命營銷，也只有極少數客戶最終下單。張瑩認為，這背后的主要原因是，這些客戶中的許多人在銀行理財之前遇到了“破凈潮”。作為銀行儲戶，這些人對風險的承受能力較低，遭受了凈值減倉的損失。此外，說服他們下單購買銀行理財產品并不難。

根據銀行業(yè)金融登記托管中心近日發(fā)布的《中國銀行業(yè)金融市場半年報告(2023年上)》(以下簡稱《報告》)，截至2023年6月底，全國共有265家銀行機構和30家金融公司擁有存在的金融產品，共有3.71萬種商品，較年初增長6.88%。；25.34萬億元的存續(xù)規(guī)模，與27.65萬億元相比，2022年底有所下降。根據中國證券投資基金行業(yè)協會的數據，截至今年6月底，公募基金凈資產總額約為27.69萬億元。根據中國證券投資基金行業(yè)協會的數據，截至今年6月底，公募基金凈資產總額約為27.69萬億元。銀行理財規(guī)模首次被公募基金超越。

對此，光大證券金融行業(yè)首席分析師王一峰認為，在疫情持續(xù)影響下，居民風險偏好較低，理財與存款之間存在“蹺蹺板效應”。但對于公募基金來說，由于銀行直接經營、金融委員會以外的機構資金占比較高，由于上半年流通環(huán)境相對寬松，機構資金來源相對較廣，多重因素驅動銀行金融規(guī)模被公募基金超越。

資產管理行業(yè)頭把交椅之后，什么時候再一次搶回“資產管理一哥”寶座？，深受市場關注。

"以前顧客購買銀行理財商品是為了穩(wěn)定，購買就是為了保本保收益，完全沒有后顧之憂?，F在銀行理財凈值化管理之后，不再保本保息，顧客購買后還要擔心是否會虧本。這樣的話，市場化運作等方面比較成熟的基金產品，肯定會分流很多客戶。”張瑩認為，經歷過“破凈潮”的投資者，還需要一段時間才能恢復對銀行理財投資的信心。

平安理財首席產品官劉凱作為一家銀行理財子公司，一直認為理財產品的定位應該是絕對的盈利目標，這與公募基金行業(yè)的定位有關。堅持這樣的方向也符合現階段銀行理財客戶需求的特點。銀行理財是一種自帶投資解決方案的資產管理產品形式，無論是過去新的資產管理規(guī)定前的發(fā)展歷史，還是新的資產管理規(guī)定后的發(fā)展歷史，其穩(wěn)定的收益仍然保留在市場上。

事實上，為了扭轉規(guī)?？s水的趨勢，銀行理財子公司也在陸續(xù)采取行動。為了吸引客戶，銀行理財子公司對其理財產品的利率進行了階段性優(yōu)惠，引發(fā)了商品利率的“價格戰(zhàn)”。

比如招商銀行理財近日發(fā)布公告稱，7月4日至10月3日期間，將對招商銀行理財瑞遠系列定期開放9日加強固定收益理財計劃給予階段性費率優(yōu)惠，商品固定投資管理費將從0.2%降至零。此前，包括中國銀行理財在內的華夏理財都推出了這種降費吸引客戶的策略。

此外，銀行業(yè)理財子公司也在加強對理財產品的開發(fā)和細化定位。

劉凱認為，銀行理財需要進一步細分市場定位，理財產品的定位與投資能力的匹配，以及客戶的認知。需要指出的是，理財產品本身的風險收益特征相對較低，但只要與客戶的預期存在差距，就很難實現相對良性的循環(huán)。

劉凱說:“當我們覺得未來市場有機會的時候，我們會跟上市場的收益，但我們不會追求最高的收益。當市場調整或減少頭寸時，我們會努力在減少頭寸方面達到更好的水平。這是我們行為方式的方向。

在此前舉行的“2023資產管理年會”上，交通銀行理財總裁陳春暉表示，在銀行理財定位上，要兼顧質量的有效提升和數量的合理增長。具體來說，在質量有效提升方面，要服務實體經濟，圍繞我國現代產業(yè)升級、專業(yè)化、中小企業(yè)、綠色金融等方面，投資理財底層資產。

“客戶購買理財產品，很大程度上是作為存款產品的替代品。他們對理財產品的理解可能更穩(wěn)定，更確定。在這個過程中，理財子要把理財產品做成低波穩(wěn)定的產品，盡量用我們的投資者策略幫助客戶保住本金，大概率實現向客戶展示的業(yè)績，這是一個質的有效提升?！标惔簳熣J為，同時，為了提高服務經濟的發(fā)展和國家戰(zhàn)略，也需要實現合理的增長。

值得注意的是，盡管銀行理財規(guī)模有所下降，但整體收益狀況正在逐步回升，逐步走出“破凈潮”。

根據《2023年上半年銀行理財產品實際運營報告》，截至2023年6月30日，理財公司公開發(fā)行產品破凈率僅為3.41%。銀行理財已經走出了“破凈潮”的低谷，收入狀況穩(wěn)步改善。第一季度，債券市場和理財的負反饋已經從2022年底轉變?yōu)檎答?。第二季度，銀行理財在第一季度進一步上升，規(guī)模也在穩(wěn)步上升。

總的來說，在第二季度銀行理財的正反饋中，理財規(guī)模呈上升趨勢，商品逐漸進入修復復蘇區(qū)間，理財凈值持續(xù)上升。去年理財贖回潮中的大部分破產品在到期后已經更換。新興商品在投資策略上更注重安全，理財產品損失控制良好。

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