2026年1月VC/PE市場呈現(xiàn)募資規(guī)模大幅增長、投資熱度持續(xù)攀升的態(tài)勢，人工智能領域在募投兩端均備受關注。

“用數(shù)據(jù)延伸你的閱讀”，本期超越J曲線為您帶來2026年1月VC/PE市場報告。募資規(guī)模同比漲幅超八成，投資市場整體升溫，人工智能在募投市場均受追捧。更多詳情見下文：

核心發(fā)現(xiàn)

• 新設基金數(shù)量環(huán)比小幅回落，募資規(guī)模同比漲幅仍超八成
• 機構活躍度同比增加，完成募集的基金更關注人工智能領域
• 投資市場持續(xù)升溫，融資數(shù)量破千起，融資規(guī)模居高不下
• 電子信息行業(yè)投資領先，半導體、人工智能細分領域交易均破百起
• 小額、大額交易增加，中等規(guī)模交易收縮

第一部分 VC/PE市場募資分析

·新設基金數(shù)量

2026年1月，中國VC/PE市場新成立基金數(shù)量共878支，較上月減少378支，環(huán)比下降30.1%；與去年同期相比增加404支，同比增長85.23%。

本期有667家機構參與設立基金，其中80%的機構成立1支基金，13%的機構完成2支基金新設，7%的機構完成3支及以上基金新設。去年同期成立兩支及以上基金的機構占比為12.3%，機構活躍度同比上升。

圖1：2025年1月-2026年1月新設立基金數(shù)量

圖2：2026年1月成立不同支數(shù)基金的機構數(shù)量分布

· 基金新設地區(qū)情況

2026年1月，共有26個省市區(qū)（含港澳臺）新設基金，地區(qū)分布更廣泛。其中浙江省新設278支基金居首，江蘇省150支次之，山東省83支位列第三，基金地區(qū)分布更集中，區(qū)域活躍度差異顯著。

圖3：2026年1月新成立基金地區(qū)Top15（省級）

圖4：2026年1月新成立基金地區(qū)Top15（市級）

·基金新設及完成募資情況

2026年1月，國家級金融力量與地方國資聯(lián)手打造的寧波甬元科創(chuàng)股權投資合伙企業(yè)（有限合伙）正式成立，基金規(guī)模超60億元，同月在中基協(xié)完成備案，合伙人包括農銀資本、寧波市甬元私募基金、浙江省社?？苿?chuàng)股權投資基金及寧波甬元創(chuàng)享合伙企業(yè)。

表1：2026年1月中國VC/PE市場重點新設基金一覽

2026年1月6日，目標總規(guī)模20億元的東方嘉富國家中小企業(yè)發(fā)展子基金完成16億元首關并啟動投資，主要投向先進制造與新材料、前沿科技及生命健康等領域中小企業(yè)，2025年四季度已開啟投資，涉及AI端側芯片、AI Agent等戰(zhàn)略新興產業(yè)。

表2：2026年1月中國VC/PE市場重點完成基金一覽

第二部分 VC/PE市場投資分析

·投資頻次及投資規(guī)模

2026年1月，投資案例數(shù)量1118起，環(huán)比降10%、同比漲62%；投資規(guī)模1324.43億元，環(huán)比升11%、同比升71%。投資交易數(shù)量連期破千起，規(guī)模連續(xù)近半年超千億元，高于近一年均值，市場從階段性調整轉向結構性回暖。

圖5：2025年1月-2026年1月中國VC/PE市場投資情況

·熱點地區(qū)投資交易數(shù)量及規(guī)模

2026年1月，交易量上廣東省以194起領跑，江蘇省181起次之，浙江省、上海市分別147起、139起；交易金額上上海市以304.46億元居首，廣東省、北京市分別193.21億元、178.63億元位列二、三位。

圖6：2026年1月中國VC/PE市場活躍地區(qū)投資概況

·熱點行業(yè)投資熱度

2026年1月，電子信息行業(yè)以354起交易、474.49億元規(guī)模領先，先進制造、醫(yī)療健康分別以185起、175起位列二、三位。細分領域中半導體、人工智能交易均破百起，醫(yī)療器械、生物醫(yī)藥、新材料熱度次之，且半導體、人工智能活躍度同比增加。

表3：2026年1月中國VC/PE市場各行業(yè)及部分細分領域

·投資輪次

細分交易輪次中，A輪以431起案例（占比38.6%）、287.55億元規(guī)模（占比21.7%）主導市場。同比去年，早期投資活躍度上升，成長期及上市后交易規(guī)模漲幅顯著。

表4：2026年1月中國VC/PE市場各輪次交易數(shù)量規(guī)模概況

·投資交易規(guī)模細分量級

細分披露金額的案例規(guī)模，千萬元級別交易占近半數(shù)。同比去年，5000萬元及以內小額交易、超10億元大額交易數(shù)量大增，資本青睞創(chuàng)新賽道早期布局與頭部優(yōu)質項目，但中等規(guī)模交易收縮，成長期企業(yè)融資仍有壓力，市場復蘇存在結構性不均衡。

圖7：2026年1月中國VC/PE市場融資交易規(guī)模量級情況

·投資交易重點案例

2026年初，成立不足三年的AI基礎模型公司階躍星辰（“大模型六小虎”之一）在融資、管理、技術領域同步發(fā)力：完成50億元B+輪融資（刷新12個月中國大模型單筆融資紀錄，資金用于基礎模型研發(fā)）；印奇出任董事長，與現(xiàn)有核心團隊協(xié)同推進發(fā)展；發(fā)布并開源最新基座模型Step 3.5 Flash，在智能體場景和數(shù)學任務上競爭力突出。

表5：2026年1月中國VC/PE市場重點融資案例

數(shù)據(jù)說明

數(shù)據(jù)來源：本報告圖表數(shù)據(jù)均來自投中嘉川CVSource數(shù)據(jù)

統(tǒng)計口徑：新成立基金指統(tǒng)計期內新注冊基金；完成募集基金指統(tǒng)計期內宣布募集完成的基金；融資規(guī)模統(tǒng)計公開披露金額，未公開金額進行估計納入

匯率換算：募資及投資規(guī)模按當日匯率統(tǒng)一換算為人民幣統(tǒng)計

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