本文來(lái)自微信公眾號(hào)： 華爾街見(jiàn)聞 ，作者：董靜

霍爾木茲海峽的商業(yè)航運(yùn)危機(jī)正不斷加劇。

3月9日，彭博匯編的船舶追蹤數(shù)據(jù)顯示，這條全球關(guān)鍵能源通道已連續(xù)七天“近乎停滯”，過(guò)去24小時(shí)只有一艘伊朗相關(guān)散貨船駛出波斯灣，無(wú)船從反方向入灣，最后一艘與伊朗無(wú)關(guān)的商業(yè)船——中國(guó)籍散貨船“Sino Ocean”號(hào)——在上周六早間完成過(guò)境。

據(jù)華爾街見(jiàn)聞文章，該貨船過(guò)海峽最窄水道時(shí)廣播“中國(guó)所有（CHINA OWNER_ALL CREW）”信號(hào)，是“鐵娘子”號(hào)后第二艘以“中國(guó)船東”身份標(biāo)識(shí)過(guò)境的船，但目前這類案例仍少，無(wú)更多中國(guó)貨船效仿。

海峽封堵效應(yīng)沿供應(yīng)鏈傳導(dǎo)：油輪無(wú)法正常進(jìn)出致沿岸儲(chǔ)油罐積壓，部分煉油廠削減產(chǎn)能；伊拉克壓縮石油產(chǎn)量，科威特和阿聯(lián)酋跟進(jìn)；截至上周五，灣內(nèi)空置超級(jí)油輪僅九艘。

沙特正將原油出口轉(zhuǎn)至紅海航線，3月前七天從紅海沿岸亞布和Al Muajjiz碼頭裝載的超級(jí)油輪數(shù)量創(chuàng)紀(jì)錄，但分析人士警告替代通道能否持續(xù)存疑。

僅伊朗船只通行，商業(yè)航運(yùn)實(shí)質(zhì)中斷

彭博船舶追蹤數(shù)據(jù)顯示，最近24小時(shí)僅一艘伊朗相關(guān)散貨船駛出波斯灣，無(wú)船從阿曼灣入灣，霍爾木茲海峽雙向商業(yè)通行已實(shí)質(zhì)中斷。

商船遭導(dǎo)彈和無(wú)人機(jī)襲擊是航運(yùn)停滯的直接原因，彭博稱這類襲擊對(duì)附近船只構(gòu)成“關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)”，多數(shù)商業(yè)船東選擇回避該水道。

聯(lián)合海上信息中心（JMIC）3月6日通報(bào)，霍爾木茲海峽過(guò)去24小時(shí)僅兩次確認(rèn)商業(yè)航行，且均為貨船，通行量降至個(gè)位數(shù)。勞合社市場(chǎng)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，約1000艘、價(jià)值250億美元的船舶被困海灣及周邊，多數(shù)在觀望。

彭博提示，該區(qū)域信號(hào)干擾和應(yīng)答器關(guān)閉現(xiàn)象多，實(shí)時(shí)船舶追蹤困難，船只位置常需數(shù)天后才被衛(wèi)星確認(rèn)，實(shí)際通行量或被低估。

“中國(guó)身份”成過(guò)峽通行證，但跟進(jìn)者少

華爾街見(jiàn)聞文章提到，少數(shù)成功過(guò)境案例中，“中國(guó)身份”標(biāo)識(shí)成部分船只規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的手段。

據(jù)解放日?qǐng)?bào)，3月5日散貨船“鐵娘子”號(hào)將應(yīng)答器信號(hào)改為“China Owner”，沿阿曼海岸線順利過(guò)海峽。

3月7日上午，懸掛利比里亞國(guó)旗的“Sino Ocean”號(hào)采用相同策略，過(guò)海峽最窄處時(shí)持續(xù)廣播“CHINA OWNER_ALL CREW”信號(hào)，成為第二艘這樣做的船。

這種做法引發(fā)效仿，過(guò)去一周至少10艘船修改應(yīng)答器信號(hào)稱與中國(guó)相關(guān)，涵蓋集裝箱船、油輪等。

航運(yùn)數(shù)據(jù)公司Kpler分析師Matthew Wright稱，船方幾乎可改任何應(yīng)答器內(nèi)容，有欺騙成分，且這種身份偽裝規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的做法在2023年紅海局勢(shì)時(shí)就出現(xiàn)過(guò)。

盡管“鐵娘子”號(hào)成功過(guò)峽，但解放日?qǐng)?bào)3月7日下午報(bào)道，暫無(wú)更多中國(guó)貨船跟進(jìn)其航行方案。

沙特紅海出口創(chuàng)紀(jì)錄，但替代通道有隱患

波斯灣出口受阻，沙特積極啟用替代路線。

彭博報(bào)道，沙特通過(guò)東西向管道將原油輸至紅海沿岸，3月前七天亞布及Al Muajjiz碼頭裝載八艘超級(jí)油輪，每艘運(yùn)力約200萬(wàn)桶。若維持此節(jié)奏，月均出口量約每日230萬(wàn)桶，較2016年底以來(lái)單月紅海出口量高約50%。

沙特阿美數(shù)據(jù)顯示，東西向管道額定輸送能力約每日700萬(wàn)桶，戰(zhàn)前實(shí)際運(yùn)行量不足一半，理論上有每日500萬(wàn)桶額外空間，但替代通道有兩大障礙：

其一，設(shè)施從未達(dá)銘牌額定產(chǎn)能，能否長(zhǎng)期高強(qiáng)度運(yùn)營(yíng)不明。

其二，沙特原油主要買家在亞洲，亞布港多數(shù)裝運(yùn)目的地指向蘇伊士運(yùn)河方向，向南運(yùn)往亞洲的貨物極少，本月僅一艘超級(jí)油輪“Arsan”號(hào)從亞布南下至馬來(lái)西亞。

也門胡塞武裝威脅，若美以攻擊伊朗將恢復(fù)紅海南部航運(yùn)襲擊，紅海通道安全性存疑。

高盛估算，過(guò)去四天通過(guò)管道及亞布、富查伊拉港口的凈改道量?jī)H約每日90萬(wàn)桶，遠(yuǎn)低于理論上每日360萬(wàn)桶的潛在改道能力。

高盛還警告，本周對(duì)富查伊拉港口及儲(chǔ)油設(shè)施的襲擊、當(dāng)?shù)卮萌剂隙倘保ㄍǔ＝?jīng)霍爾木茲海峽進(jìn)口）、此前針對(duì)管道的襲擊，均構(gòu)成改道流量的下行風(fēng)險(xiǎn)。

供應(yīng)鏈壓力持續(xù)積聚

霍爾木茲海峽持續(xù)封堵沿能源供應(yīng)鏈產(chǎn)生連鎖反應(yīng)。

彭博報(bào)道，油輪無(wú)法正常進(jìn)出致沿岸儲(chǔ)油罐積壓，部分煉油廠削減產(chǎn)能；伊拉克壓縮石油產(chǎn)量，科威特和阿聯(lián)酋跟進(jìn)；截至上周五，灣內(nèi)空置超級(jí)油輪僅九艘，運(yùn)力緊張。

霍爾木茲海峽承擔(dān)全球約五分之一石油貿(mào)易流量，其停滯對(duì)全球能源市場(chǎng)影響大。

沙特紅海替代出口雖有緩沖，但高盛測(cè)算顯示實(shí)際改道量與理論潛力差距大，且紅海通道自身安全存疑，全球油供替代效果有限。