本文整理自播客「聲動(dòng)早咖啡」，原載于微信公眾號(hào)“聲動(dòng)活潑”，作者聲小音，編輯beibei

近期，AI、黃金之外，內(nèi)存芯片也成了“瘋狂”的存在。彭博社指出，全球AI產(chǎn)業(yè)爆發(fā)后，Meta、谷歌、微軟等科技巨頭加速布局人工智能基礎(chǔ)設(shè)施，AI服務(wù)器對(duì)高端存儲(chǔ)芯片的需求猛增。三星、SK海力士、美光等頭部存儲(chǔ)廠商紛紛將產(chǎn)能優(yōu)先轉(zhuǎn)向利潤(rùn)更高、需求更旺的AI高帶寬內(nèi)存，原本用于生產(chǎn)手機(jī)內(nèi)存芯片的產(chǎn)能被大幅壓縮，導(dǎo)致手機(jī)內(nèi)存芯片出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性缺貨。

通俗來(lái)講，AI正在與手機(jī)“爭(zhēng)奪”內(nèi)存芯片產(chǎn)能。內(nèi)存芯片對(duì)智能手機(jī)至關(guān)重要，能保障耗電應(yīng)用流暢運(yùn)行。當(dāng)前AI服務(wù)器對(duì)內(nèi)存的需求仍在快速增長(zhǎng)，在總產(chǎn)能相對(duì)固定的情況下，傳統(tǒng)消費(fèi)電子的供應(yīng)產(chǎn)能被直接擠占，價(jià)格隨之不斷上漲。市場(chǎng)研究咨詢公司Trendforce今年2月的數(shù)據(jù)顯示，手機(jī)存儲(chǔ)芯片近幾個(gè)月現(xiàn)貨價(jià)格累計(jì)上漲超三倍。IDC全球客戶端設(shè)備副總裁表示：“這不是暫時(shí)的擠壓，而是內(nèi)存供應(yīng)鏈的海嘯式?jīng)_擊。只要科技巨頭持續(xù)建設(shè)數(shù)據(jù)中心，手機(jī)內(nèi)存的產(chǎn)能就會(huì)被持續(xù)擠壓?！?/p>

在此背景下，iPhone最新季度業(yè)績(jī)創(chuàng)歷史新高，三星去年手機(jī)出貨量超2.4億臺(tái)，略低于蘋果；而中小手機(jī)制造商則遭受重創(chuàng)：小米、OPPO等國(guó)產(chǎn)品牌下調(diào)2026年整機(jī)訂單量，傳手機(jī)業(yè)務(wù)停擺的魅族稱內(nèi)存價(jià)格暴漲導(dǎo)致新產(chǎn)品正常商業(yè)化“不可為”；主打海外市場(chǎng)的傳音去年凈利潤(rùn)腰斬，同比下降超56%，其表示市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇及存儲(chǔ)等元器件價(jià)格大幅上漲是主因。小米創(chuàng)始人雷軍上周也提到，AI需求暴漲引發(fā)存儲(chǔ)芯片價(jià)格上升，小米手機(jī)業(yè)務(wù)面臨很大壓力。

為何強(qiáng)調(diào)性價(jià)比的手機(jī)品牌在這輪漲價(jià)潮中受打擊更大？

隨著內(nèi)存價(jià)格攀升，其在智能手機(jī)成本中的占比提升，但不同定位品牌消化成本壓力的能力差異較大。瑞銀測(cè)算顯示，2020年iPhone 12 Pro Max的內(nèi)存占整機(jī)成本約8%，2025年iPhone 17 Pro Max的這一占比超10%；而2024年中端手機(jī)內(nèi)存成本占比平均約20%，去年四季度已升至約34%。

面對(duì)成本壓力，漲價(jià)成了不少品牌的選擇。高端旗艦機(jī)用戶更看重品牌、影像、性能與質(zhì)感，對(duì)幾百上千元的價(jià)格波動(dòng)敏感度低，一定程度上支撐了生產(chǎn)穩(wěn)定。而中端性價(jià)比機(jī)型的核心用戶是學(xué)生、職場(chǎng)新人及預(yù)算有限的換機(jī)用戶，他們追求“花最少的錢買最高配置”，對(duì)價(jià)格敏感度極高。行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，1000-3000元價(jià)格帶用戶的價(jià)格敏感度達(dá)65%，100-200元的差價(jià)就會(huì)改變購(gòu)買決策。原本2500元的機(jī)型若漲到3000元，會(huì)脫離目標(biāo)用戶預(yù)算區(qū)間，導(dǎo)致大量用戶流失。

有分析師透露，內(nèi)存漲價(jià)已吞噬中端機(jī)型大部分利潤(rùn)空間，以前內(nèi)存采購(gòu)一年一談，現(xiàn)在最短一個(gè)月一談。主打性價(jià)比的中小品牌供應(yīng)鏈話語(yǔ)權(quán)弱，存儲(chǔ)芯片采購(gòu)成本比頭部品牌高，若再無(wú)高端產(chǎn)品線利潤(rùn)支撐，面對(duì)成本上漲，利潤(rùn)微薄的中小廠商幾乎無(wú)還手之力。

此外，vivo、OPPO、小米、榮耀等重視中國(guó)市場(chǎng)的品牌，除面臨內(nèi)存成本上漲挑戰(zhàn)外，還需應(yīng)對(duì)華為的激烈競(jìng)爭(zhēng)。Trendforce分析稱，華為憑借靈活定價(jià)策略、國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)芯片供應(yīng)商的供貨傾斜及強(qiáng)大品牌忠誠(chéng)度，將繼續(xù)對(duì)其他國(guó)內(nèi)手機(jī)品牌的市場(chǎng)份額和產(chǎn)量構(gòu)成巨大壓力。

過(guò)去幾年，中端性價(jià)比手機(jī)競(jìng)爭(zhēng)的核心方向之一是“拼存儲(chǔ)”。據(jù)36kr報(bào)道，國(guó)內(nèi)手機(jī)廠商在中端市場(chǎng)有成熟打法：等旗艦處理器價(jià)格隨時(shí)間下探后，搭配大內(nèi)存、大電池，以旗艦七成體驗(yàn)、四成價(jià)格搶占2000-3500元價(jià)格帶。過(guò)去中端手機(jī)常見8GB+128GB起步，現(xiàn)在12GB+256GB成基礎(chǔ)配置，12GB+512GB普遍下探至2000元價(jià)位，16GB+1TB也出現(xiàn)在2500元左右機(jī)型上。“大存儲(chǔ)”早已是中端機(jī)型打動(dòng)消費(fèi)者的核心賣點(diǎn)，甚至是銷量關(guān)鍵。

但AI需求對(duì)供應(yīng)鏈的影響，讓中小廠商陷入兩難：若為控制成本回歸8GB+128GB低配，會(huì)在同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)中失去核心競(jìng)爭(zhēng)力；若維持大存儲(chǔ)配置，需面對(duì)翻倍的存儲(chǔ)成本，只能上調(diào)售價(jià)，失去“性價(jià)比”標(biāo)簽。

據(jù)36kr文章，市場(chǎng)傳言2026年中端新機(jī)將逐步告別12GB內(nèi)存，回歸8GB主流配置，選擇性降低配置成行業(yè)普遍應(yīng)對(duì)策略。

壓縮營(yíng)銷和渠道費(fèi)用也曾被視為維持中端機(jī)型價(jià)格穩(wěn)定的途徑，但實(shí)際操作阻力大。業(yè)內(nèi)人士稱，廠商曾想壓縮渠道返點(diǎn)，但渠道反應(yīng)強(qiáng)烈，返點(diǎn)降低后經(jīng)銷商不肯進(jìn)貨，反而影響銷量。

TrendForce分析認(rèn)為，當(dāng)前的低迷雖由內(nèi)存價(jià)格上漲引發(fā)，但更深層的結(jié)構(gòu)性因素也在起作用。如今智能手機(jī)功能已滿足多數(shù)消費(fèi)者日常需求，換機(jī)周期延長(zhǎng)，升級(jí)動(dòng)力減弱。

據(jù)CBNdata報(bào)道，五六年前中國(guó)消費(fèi)者平均換機(jī)周期為24-25個(gè)月，2025年已拉長(zhǎng)至33-38個(gè)月，部分地區(qū)超40個(gè)月。vivo執(zhí)行副總裁胡柏山曾公開表示，目前AI對(duì)推動(dòng)換機(jī)潮作用有限，用戶未感受到從0到1的體驗(yàn)躍遷。

換機(jī)意愿下降，中小品牌更難靠低價(jià)、高規(guī)格等傳統(tǒng)策略刺激銷量。

更關(guān)鍵的是，中端手機(jī)因成本上漲抬高價(jià)格后，會(huì)直接面對(duì)上一代旗艦機(jī)型的競(jìng)爭(zhēng)。年末促銷、分期付款、以舊換新等方式普及，手機(jī)市場(chǎng)向高端集中，“買新中端不如買上代旗艦”成不少消費(fèi)者選擇。這意味著依賴頻繁換機(jī)維持銷量的中小廠商，在新市場(chǎng)結(jié)構(gòu)下處境愈發(fā)不利。