過去一年，AI眼鏡產(chǎn)品密集落地，消費電子品牌、互聯(lián)網(wǎng)大廠、新能源車企及初創(chuàng)公司紛紛布局，不大的市場被擠得水泄不通。

據(jù)Omdia數(shù)據(jù)，去年全球AI眼鏡出貨量暴漲322%，中國大陸更是暴增30多倍，小米和Rokid兩大中國品牌躋身全球前三[1]。與此同時，谷歌、蘋果等科技巨頭也傳出將重啟AI眼鏡項目的消息。

在扎堆試水之后，AI眼鏡市場已進入真刀真槍搶份額、秀實力的階段。

大廠入局的雙重效應(yīng)：既怕又盼

長期以來，AI眼鏡行業(yè)籠罩在一種“既怕小米做，又怕小米不做”的復(fù)雜氛圍中。這里的“小米”并非單指小米公司，而是泛指具備穩(wěn)定核心產(chǎn)品線、技術(shù)積累、強大供應(yīng)鏈管理能力及廣泛渠道品牌影響力的消費電子大廠，小米正是這類企業(yè)的典型代表。過去十年，小米從手機拓展至AIoT和大家電，跨界造車也成果顯著。

“怕小米做”的原因不難理解：大廠在產(chǎn)業(yè)鏈深耕多年，初創(chuàng)公司難以在供應(yīng)鏈管理上與之抗衡。疊加渠道和品牌優(yōu)勢，大廠能快速通過出貨量攤薄成本，擠壓中小廠商生存空間。例如，小米線下有高客單價的手機和汽車，線上小米商城是高GMV的電商平臺，因此在電動牙刷、充電寶等邊緣品類可接受更低毛利率，其他品牌難以效仿。通常，大廠進入新品類時，該品類已進入技術(shù)收斂階段，創(chuàng)新周期結(jié)束，技術(shù)路線固定，比拼的是供應(yīng)鏈和渠道，這正是大廠的優(yōu)勢領(lǐng)域。

但對初創(chuàng)公司而言，“小米不做”比“小米做”更可怕。大廠入局至少證明品類有利可圖；若大廠興趣缺缺，大概率是市場太小或利潤率太低。

市場太小的典型案例是VR頭顯。2016-2020年VR風頭正盛時，三星、華為、小米雖推出產(chǎn)品，但均淺嘗輒止。蘋果耗時多年推出Vision Pro，卻因供應(yīng)鏈成本過高導(dǎo)致定價居高不下，銷量慘淡。2025年全球VR頭顯出貨量下滑至497萬臺，市場吸引力不足。

利潤率太低的例子是筆記本電腦。除蘋果外，PC架構(gòu)高度開放，產(chǎn)品定義權(quán)掌握在英特爾、英偉達等零部件廠商手中，導(dǎo)致筆記本廠商利潤空間有限。OV對筆記本敬而遠之，華為和小米也未投入過多資源，皆因市場競爭激烈、毛利微薄。

當前AI眼鏡市場呈現(xiàn)“大廠做了又沒做”的狀態(tài)：去年6月小米發(fā)布首款A(yù)I眼鏡，將價格壓至1999元，對比同期Rokid的2499元起售價，一舉拿下國內(nèi)銷冠；但小米對AI眼鏡更多是試水，發(fā)布會上僅友情客串，未傾注大量資源，營收貢獻在AIoT板塊占比極低。阿里、理想等大廠也類似，先占位卻不全力投入。這種狀態(tài)說明AI眼鏡有一定市場空間，但尚未值得大廠傾盡全力，對中小廠商而言是相對舒適的發(fā)展環(huán)境。

中小廠商的寶貴窗口期

回顧消費電子行業(yè)，小公司要在新品類中立足，關(guān)鍵是在大廠“從觀望到全力投入”的階段建立技術(shù)壁壘。大廠雖實力雄厚，但在AI眼鏡這類新品類上未必比小廠更具優(yōu)勢，原因有三：

一是投資不確定性高。VR頭顯、AI眼鏡等品類產(chǎn)品定義未成形、市場規(guī)模不確定。大廠雖財力充足，但資源更傾向于確定性強的主營業(yè)務(wù)。以小米為例，汽車業(yè)務(wù)尚未收獲，還需在自動駕駛、芯片、操作系統(tǒng)等領(lǐng)域高強度投資，眼鏡團隊預(yù)算有限。大廠習慣了手機市場十億級出貨量，對新品類幾百萬的出貨量興趣不大，因此多持試水或防御心態(tài)，技術(shù)投入有限，或等小公司完成產(chǎn)品定義后“抄作業(yè)”。而以新品類為主業(yè)的中小公司，更愿不計成本投入。

二是大廠對新品類預(yù)期過高。投資越大，預(yù)期越高。大廠入局新品類往往追求“入口”“時代”“顛覆”等宏大目標，而非單純賣產(chǎn)品盈利。字節(jié)跳動收購PICO后，團隊擴張至2000人，大搞補貼戰(zhàn)，巔峰年銷量超百萬，但字節(jié)目標是“下一代個人計算終端”，百萬銷量的利潤并非重點。隨著VR市場轉(zhuǎn)冷，PICO最終無力回天。

2022年，PICO發(fā)布PICO 4

三是大廠內(nèi)部協(xié)同問題。新品類研發(fā)涉及技術(shù)與商業(yè)決策，大廠的“邊緣產(chǎn)品”常需綁定其他業(yè)務(wù)訴求，或擔心友商利用API接口獲利，束縛產(chǎn)品開發(fā)。此外，大廠業(yè)務(wù)復(fù)雜，新項目需跨部門協(xié)調(diào)，易出現(xiàn)利益沖突。例如，索尼作為頂級CIS芯片廠商，寧愿給蘋果供貨，也不愿給自家手機使用，擔心影響相機銷量[5]。

目前，AI眼鏡能否成為“下一代個人計算終端”仍有爭議，去年出貨量激增是短期現(xiàn)象還是市場實質(zhì)性擴大也無定論。這種不確定性讓大廠對AI眼鏡淺嘗輒止，為中小廠商留下建立技術(shù)壁壘的窗口期。這個窗口期雖不會轉(zhuǎn)瞬即逝，但也并非無限漫長。

誰能成為AI眼鏡領(lǐng)域的大疆？

消費電子行業(yè)不乏從大廠夾縫中突圍的案例，大疆便是典型。早期無人機需外接攝像頭，應(yīng)用場景受限，廠商靠防抖技術(shù)生存。大疆以自研云臺防抖技術(shù)起家，先給無人機配GoPro接口，后自研相機，打通消費級市場，建立起云臺、飛控、圖傳的技術(shù)壁壘，待小米想入場時已為時已晚。追覓掃地機器人、影石全景相機、拓竹3D打印機等，也都是在大廠入場前建立技術(shù)壁壘的成功案例。反例則是小家電，因技術(shù)研發(fā)空間小，大廠憑借渠道和供應(yīng)鏈優(yōu)勢可快速搶占份額。

Phamton 1外掛GoPro HERO

綜合來看，顯示技術(shù)大概率是AI眼鏡的首個分水嶺。無屏幕AI眼鏡依賴語音交互，在導(dǎo)航、日程查看等場景效率低，且公眾場合語音指令尷尬；在第一人稱拍攝等場景也無法最大化優(yōu)勢。但把屏幕塞進眼鏡面臨“不可能三角”：高質(zhì)量顯示、輕薄便攜、低功耗低發(fā)熱難以兼顧，還需平衡成本與售價。

Meta 2024年推出帶屏AI眼鏡Orion原型機，但落地的Ray-Ban Meta前兩代均無屏幕；去年發(fā)布的Meta Ray-Ban Display采用幾何光波導(dǎo)+LCoS光機方案，技術(shù)成熟但鏡片厚、視場角小。谷歌和蘋果的首款A(yù)I眼鏡據(jù)爆料也不帶屏幕。而Rokid、雷鳥創(chuàng)新等初創(chuàng)公司則激進采用衍射光波導(dǎo)+MicroLED方案，雖理論體驗佳，但仍存在畫質(zhì)、續(xù)航、重量等問題，且納米刻蝕、微米級燈珠切割等技術(shù)挑戰(zhàn)導(dǎo)致成本高。

目前大廠尚無成熟方案可借鑒，對志在成為下一個大疆的AI眼鏡公司而言，不僅要交出好“作業(yè)”，更要交出大廠看不懂的“作業(yè)”。

參考資料

[1] Global AI glasses shipments reach 8.7 million units with Mainland China emerging as the fastest-growing market，Omdia

[2] 全球VR/AR產(chǎn)業(yè)銷量跟蹤報告2025年度，Wellsenn XR

[3] 字節(jié)Pico調(diào)低2023年VR設(shè)備銷量目標，相比上年減少約一半，36氪

[4] 2023年中國AR/VR頭顯出貨72.5萬臺，AR 26.2萬，VR 46.3萬，IDC

[5] Sony Smartphone Cameras Trail Rivals Due to Fears of Cannibalizing Itself，PetaPixel

本文來自微信公眾號“遠川科技評論”（ID：kechuangych），作者：何律衡，36氪經(jīng)授權(quán)發(fā)布。

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