4月24日美股收盤(pán)，英偉達(dá)股價(jià)漲幅超4%，其市值成功突破5萬(wàn)億美元。這是自去年10月底之后，時(shí)隔近6個(gè)月，英偉達(dá)市值再次站上5萬(wàn)億美元關(guān)口。

近期，市場(chǎng)上頻繁傳出AI需求旺盛的消息。當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月23日，芯片制造商英特爾的CEO陳立武在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上指出，受人工智能需求爆發(fā)式增長(zhǎng)的帶動(dòng)，半導(dǎo)體行業(yè)的整體潛在市場(chǎng)規(guī)模已接近1萬(wàn)億美元。

臺(tái)積電董事長(zhǎng)魏哲家在上周的業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上也表示，高性能計(jì)算和AI領(lǐng)域的需求十分強(qiáng)勁，臺(tái)積電已全力調(diào)動(dòng)所有設(shè)備以保障供應(yīng)，但目前供應(yīng)依舊十分緊張。

隨著算力需求的增長(zhǎng)，4月以來(lái)，英偉達(dá)算力卡租賃價(jià)格上漲的消息不斷傳出。4月初，市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)SemiAnalysis發(fā)布的GPU租賃報(bào)告顯示，單塊英偉達(dá)H100一年期租賃合同的價(jià)格，從2025年10月每小時(shí)1.7美元的低點(diǎn)，飆升至2026年3月每小時(shí)2.35美元，漲幅接近40%。隨后，數(shù)據(jù)提供商O(píng)rnn披露的數(shù)據(jù)表明，英偉達(dá)Blackwell芯片的單小時(shí)租金已達(dá)到4.08美元，較兩個(gè)月前的2.75美元上漲了48%。

英偉達(dá)CEO黃仁勛在今年3月給出了收入展望，預(yù)計(jì)2025年至2027年，英偉達(dá)從Blackwell和Rubin兩個(gè)平臺(tái)獲得的訂單收入將達(dá)到1萬(wàn)億美元，這還不包含來(lái)自CPU、Groq、存儲(chǔ)系統(tǒng)、Feyman架構(gòu)產(chǎn)品等多元化產(chǎn)品的收入。黃仁勛表示，AI推理生成更多token（詞元）的進(jìn)程才剛剛啟動(dòng)。

從需求層面來(lái)看，隨著今年OpenClaw等“龍蝦”類(lèi)產(chǎn)品應(yīng)用范圍的擴(kuò)大，token的消耗量有所增加。與此同時(shí)，存儲(chǔ)等供應(yīng)鏈硬件的價(jià)格也在上漲，全球范圍內(nèi)多家云廠商紛紛上調(diào)價(jià)格。東吳證券的研報(bào)指出，云服務(wù)漲價(jià)周期才剛剛開(kāi)始，隨著token使用量的提升，高端算力會(huì)變得愈發(fā)緊缺。

斯坦福大學(xué)上周發(fā)布的報(bào)告提到，AI正在快速普及。該報(bào)告稱(chēng)，AI的普及速度前所未有，生成式AI的采用率已達(dá)到53%，普及速度超過(guò)了個(gè)人電腦和互聯(lián)網(wǎng)。

不過(guò)，4月24日，DeepSeek發(fā)布了新模型DeepSeek-V4，該模型具備百萬(wàn)字的超長(zhǎng)上下文，在智能體能力、世界知識(shí)以及推理性能方面，均在國(guó)內(nèi)和開(kāi)源領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位，并且該模型與華為昇騰展開(kāi)了合作。前沿模型與國(guó)內(nèi)算力廠商合作并完成適配，有望推動(dòng)國(guó)產(chǎn)算力的應(yīng)用，從客觀角度而言，這也對(duì)英偉達(dá)形成了挑戰(zhàn)。