新能源巨頭股價(jià)突發(fā)跳水！

2月26日，A股市場(chǎng)出現(xiàn)異動(dòng)。創(chuàng)業(yè)板權(quán)重股寧德時(shí)代低開低走，跌幅超5%，開盤半小時(shí)成交額突破70億元，超過昨日全天交易總額；另一家新能源巨頭陽(yáng)光電源同步下跌，跌幅同樣超5%。兩只股票一度拖累創(chuàng)業(yè)板指下跌超1%，貢獻(xiàn)了約35個(gè)點(diǎn)的跌幅。

那么，此次股價(jià)異動(dòng)的原因是什么？業(yè)內(nèi)分析人士指出，主要有兩大因素：一是鋰礦價(jià)格上漲預(yù)期，二是新型儲(chǔ)能技術(shù)的沖擊。谷歌近日宣布，將在明尼蘇達(dá)州大型數(shù)據(jù)中心園區(qū)采用創(chuàng)新的“鐵空氣電池”儲(chǔ)能技術(shù)，引發(fā)市場(chǎng)對(duì)傳統(tǒng)鋰電池技術(shù)的擔(dān)憂。

巨頭股價(jià)雙雙跳水

今日早盤，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)突然下探，寧德時(shí)代和陽(yáng)光電源股價(jià)跌幅均超過5%，并帶動(dòng)億緯鋰能等相關(guān)個(gè)股同步下跌，電池ETF一度大跌超2%。

從券商中國(guó)記者了解的信息來看，此次股價(jià)波動(dòng)主要由兩大因素驅(qū)動(dòng)：

一是鋰礦出口政策變化。據(jù)路透社報(bào)道，津巴布韋政府宣布立即暫停所有原材料及鋰精礦出口，包括已在運(yùn)輸途中的貨物。未來僅持有有效采礦權(quán)及獲批選礦廠的企業(yè)可出口，禁止代理及第三方貿(mào)易商參與。這一政策將直接減少全球鋰精礦供應(yīng)，刺激鋰價(jià)上漲，因此今日鹽湖股份等鋰礦概念股表現(xiàn)強(qiáng)勁。但在新能源車銷量增速放緩的背景下，鋰價(jià)上漲將增加電池生產(chǎn)商的成本，對(duì)寧德時(shí)代等企業(yè)構(gòu)成利空。

二是新型儲(chǔ)能技術(shù)的沖擊。谷歌宣布采用“鐵空氣電池”技術(shù)，該技術(shù)可提供長(zhǎng)達(dá)100小時(shí)的穩(wěn)定電力，遠(yuǎn)超傳統(tǒng)鋰電池4-8小時(shí)的續(xù)航限制，大幅提升綠能設(shè)施的使用效率。新技術(shù)的出現(xiàn)引發(fā)市場(chǎng)對(duì)傳統(tǒng)鋰電池估值的重新評(píng)估，導(dǎo)致儲(chǔ)能板塊分化：科力遠(yuǎn)等“鐵空氣電池”概念股開盤即漲停，而鵬輝能源、寧德時(shí)代等傳統(tǒng)鋰電池企業(yè)股價(jià)大幅下跌，其中鵬輝能源跌幅接近10%。

市場(chǎng)影響幾何？

津巴布韋是非洲鋰儲(chǔ)量前列的國(guó)家，也是全球主要鋰生產(chǎn)國(guó)之一，鋰資源量約1.26億噸。中信證券分析指出，2025年中國(guó)19%的進(jìn)口鋰精礦來自津巴布韋，2026年該國(guó)鋰產(chǎn)量預(yù)計(jì)占全球12%。此次出口禁令將導(dǎo)致中國(guó)碳酸鋰短期供應(yīng)緊張，推動(dòng)鋰價(jià)大幅上漲。今日碳酸鋰期貨早盤一度沖高，雖隨后回落，但仍居商品期貨漲幅首位。

銀河期貨認(rèn)為，短期津巴布韋鋰出口將明顯減少。需求端方面，儲(chǔ)能市場(chǎng)開年表現(xiàn)良好，動(dòng)力電池需求保持一定韌性，節(jié)后下游補(bǔ)庫(kù)意愿較強(qiáng)，但上游及貿(mào)易商庫(kù)存偏緊。短線市場(chǎng)情緒樂觀，鋰價(jià)易漲難跌，今日開盤大概率高開。建議低位多單持有，目標(biāo)看向新高，但需注意強(qiáng)監(jiān)管下碳酸鋰流動(dòng)性不足、波動(dòng)較大，操作需輕倉(cāng)謹(jǐn)慎。

國(guó)泰海通研究員李鵬飛表示，2026年儲(chǔ)能和動(dòng)力電池需求將帶動(dòng)碳酸鋰需求快速增長(zhǎng)，而供給端受江西重要礦山擾動(dòng)及海外供給變化影響，預(yù)計(jì)2026年碳酸鋰供需將維持偏緊格局。

從技術(shù)層面看，金屬空氣電池并非全新概念。2015年《中國(guó)制造2025》解讀文件已提及推動(dòng)金屬空氣電池等新體系動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)；2017年《促進(jìn)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)方案》明確支持金屬空氣電池工程化開發(fā)；2022年《“十四五”新型儲(chǔ)能發(fā)展實(shí)施方案》提出研發(fā)儲(chǔ)備金屬空氣電池等高能量密度儲(chǔ)能技術(shù)。目前鋅空氣電池商業(yè)化最成熟，廣泛應(yīng)用于助聽器、電子手表等小型設(shè)備；鋁空氣電池市場(chǎng)份額次之。

愛建證券指出，“鐵空氣電池”以極低的單位容量成本成為長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能的潛在解決方案。QYResearch報(bào)告顯示，預(yù)計(jì)2031年全球金屬空氣電池市場(chǎng)收入將從2023年的2.96億美元增至8.52億美元，復(fù)合年增長(zhǎng)率超14%。