作者 | 第一財經(jīng) 亓寧

黃金、白銀價格在高位持續(xù)波動，銀行方面繼續(xù)采取措施控制業(yè)務(wù)風險。

第一財經(jīng)觀察到，春節(jié)假期結(jié)束后，農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行等多家銀行再次提高代理上海黃金交易所貴金屬業(yè)務(wù)的保證金比例，部分銀行已將杠桿倍數(shù)調(diào)整至1倍。

另外，基于監(jiān)管要求和業(yè)務(wù)合規(guī)的需要，不少銀行在強化風險控制的同時，加快清理存量業(yè)務(wù)，包括持續(xù)清理長期不動戶、收縮業(yè)務(wù)辦理渠道等。個別銀行甚至直接宣布停止相關(guān)業(yè)務(wù)，并將在一定期限后對有持倉或庫存的賬戶進行強制平倉或賣出庫存。

銀行多次調(diào)整降低業(yè)務(wù)杠桿

農(nóng)業(yè)銀行在2月25日發(fā)布公告表示，近期國際貴金屬市場價格波動加劇，個人客戶交易類貴金屬業(yè)務(wù)的市場風險有所上升。為切實保護投資者的利益，該行決定從26日收盤清算時起，將Au（T+D）、mAu（T+D）、Ag（T+D）合約的保證金比例從80%調(diào)整為100%。

這是農(nóng)行繼2月4日之后，再次上調(diào)代理上金所個人貴金屬業(yè)務(wù)的保證金比例。當時該行宣布，從5日收盤清算時起，將Au（T+D）、mAu（T+D）、Ag（T+D）合約的保證金比例從60%調(diào)整為80%。

工商銀行也在25日發(fā)布公告稱，從27日收盤清算時起，該行代理個人客戶的Au（T+D）、mAu（T+D）、Au（T+N1）、Au（T+N2）、NYAuTN06、NYAuTN12等合約的標準交易保證金比例由80%調(diào)整為100%，差異化保證金也做同向、同幅度的調(diào)整；該行代理個人客戶Ag（T+D）合約的標準交易保證金比例由80%調(diào)整為100%，差異化保證金同樣做同向、同幅度調(diào)整。

在此之前的2月9日，工行剛剛宣布將上述代理個人客戶黃金合約的標準交易保證金比例從60%調(diào)整為80%，白銀合約的標準交易保證金比例從66%調(diào)整為80%。

從背景來看，24日上海黃金交易所（以下簡稱“上金所”）發(fā)布了《關(guān)于調(diào)整部分合約保證金水平和漲跌停板的通知》，宣布從當日收盤清算時起，Au（T+D）、mAu（T+D）、Au（T+N1）、Au（T+N2）、NYAuTN06、NYAuTN12等合約的保證金比例從21%調(diào)整為18%，下一交易日起漲跌幅度限制從20%調(diào)整為17%；Ag（T+D）合約的保證金比例從27%調(diào)整為24%，下一交易日起漲跌幅度限制從26%調(diào)整為23%；CAu99.99合約保證金每手從20萬元調(diào)整至18萬元。

盡管相關(guān)合約的保證金比例有所下調(diào)，但銀行依然選擇繼續(xù)上調(diào)代理貴金屬業(yè)務(wù)的保證金比例。

除了農(nóng)行和工行，建設(shè)銀行、中國銀行等多家銀行近期也上調(diào)了代理上金所貴金屬交易業(yè)務(wù)相關(guān)合約的保證金比例。其中，建行調(diào)整后保證金比例也提升至100%。

這表明，隨著保證金比例的不斷上調(diào)，越來越多銀行代理上金所貴金屬業(yè)務(wù)的杠桿倍數(shù)已降至1倍。

目前，中國銀行代理上金所貴金屬業(yè)務(wù)相關(guān)合約的保證金比例要求還未達到100%。該行在24日發(fā)布公告，從當日收盤清算時起，該行白銀延期合約的客戶保證金比例由77.49%調(diào)整為77.52%，黃金延期合約客戶保證金比例維持55.44%不變。

部分銀行明確限期強制平倉或賣出

自去年以來，隨著貴金屬價格多次創(chuàng)下歷史新高，銀行對相關(guān)業(yè)務(wù)的風險提示和調(diào)整動作也更加頻繁。

不過，據(jù)記者了解，與受到廣泛關(guān)注的銀行積存金類業(yè)務(wù)相比，近年來各銀行代理上金所的貴金屬業(yè)務(wù)在監(jiān)管引導(dǎo)下已大幅縮減，多數(shù)機構(gòu)早已暫停相關(guān)業(yè)務(wù)的新開戶和新開倉，因此規(guī)則調(diào)整主要影響的是存量業(yè)務(wù)客戶。

以工行為例，該行客服人員介紹，根據(jù)相關(guān)部門的窗口指導(dǎo)意見，以及貴金屬價格可能長期保持大幅波動的情況，為適應(yīng)市場形勢變化，該行已從2022年8月15日9:00起暫停代理上金所個人貴金屬延期交收合約的開倉交易，以及代理個人黃金現(xiàn)貨實盤合約的買入交易。

其他銀行也有類似調(diào)整。例如，農(nóng)行從2020年11月底暫停了賬戶貴金屬交易業(yè)務(wù)及代理上金所個人交易業(yè)務(wù)的客戶新簽約。興業(yè)銀行已于2022年7月15日收市后關(guān)閉代理上金所個人貴金屬買賣業(yè)務(wù)延期合約開倉、現(xiàn)貨合約買入功能，并對無持倉、無庫存、無欠款的代理貴金屬交易賬戶進行統(tǒng)一結(jié)算操作，解除委托代理關(guān)系。

對于最新一次保證金比例調(diào)整，工行客服人員提示，若客戶未能在調(diào)整前完成平倉或備足相關(guān)資金，隨著黃金和白銀延期合約保證金比例統(tǒng)一上調(diào)至100%，賬戶資金占用會增加，可能觸發(fā)風險預(yù)警提示。

實際上，相關(guān)存量業(yè)務(wù)的辦理渠道也在收縮。比如，興業(yè)銀行2月3日發(fā)布公告稱，根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需要，該行將在14日之后關(guān)閉代理上金所個人貴金屬買賣業(yè)務(wù)的個人網(wǎng)銀交易渠道，柜面、手機銀行等交易渠道正常開放。

此外，包括中信銀行、興業(yè)銀行在內(nèi)，去年以來多家銀行發(fā)布公告提示，將繼續(xù)對相關(guān)業(yè)務(wù)的“長期不動戶”（無持倉、無庫存、無欠款等）進行提示“清理”或解除委托代理關(guān)系。

郵儲銀行近期則直接宣布停辦相關(guān)業(yè)務(wù)。繼去年末發(fā)布公告提示將于2026年1月12日起停辦代理上金所個人貴金屬業(yè)務(wù)后，今年2月11日，該行再次發(fā)布公告稱，針對有持倉、有庫存的客戶，若未在3月13日0點前通過手機銀行渠道自主進行賣出或平倉操作，該行將依據(jù)相關(guān)協(xié)議條款，在當日收盤后對相關(guān)賬戶實施強制平倉或庫存賣出。

郵儲銀行強調(diào)，上述操作不會對客戶資金造成損失，相應(yīng)資金將劃轉(zhuǎn)至關(guān)聯(lián)的銀行賬戶，并提示“近期黃金市場價格處于相對高位”，建議客戶把握交易時機。