本文來自微信公眾號：騰訊科技，編輯：徐青陽，作者：值得關(guān)注的

Meta的2026年開局充滿挑戰(zhàn)。

剛過去的2月，中國AI模型忙著“春節(jié)大戰(zhàn)”，硅谷模型在比拼“天級別更新”，Meta卻幾乎沒有動作，甚至連花費(fèi)14億重金（約2億美金薪酬）挖來的蘋果基模負(fù)責(zé)人龐若鳴，入職僅半年就離職轉(zhuǎn)投OpenAI。

不少人猜測，若硅谷大廠中有人要退出AI競爭，Meta可能是第一個。

模型開發(fā)進(jìn)展遲緩，核心團(tuán)隊不穩(wěn)定，如今算力也面臨危機(jī)——據(jù)The information援引知情人士消息，Meta內(nèi)部代號為Olympus的最先進(jìn)AI訓(xùn)練芯片項目已被叫停。

為應(yīng)對自研芯片的困境，扎克伯格選擇加速外部采購，在原有英偉達(dá)供應(yīng)基礎(chǔ)上，新增AMD和谷歌作為算力供應(yīng)商。

2月24日，Meta與AMD達(dá)成超1000億美元協(xié)議，未來五年將采購足夠支撐6吉瓦計算能力的AMD MI450系列芯片。

兩天后，有消息稱Meta與谷歌也達(dá)成合作，Meta將租用谷歌的TPU（張量處理單元）開發(fā)新AI模型，協(xié)議為期數(shù)年，價值數(shù)十億美元。雙方還在進(jìn)一步洽談，Meta或于明年直接購買TPU部署在自家數(shù)據(jù)中心。

01

自研遇阻，轉(zhuǎn)向外部采購

Meta自研芯片的嘗試已持續(xù)兩年多，困境比外界想象更嚴(yán)峻。

多位知情人士透露，Meta內(nèi)部代號Olympus的頂尖AI訓(xùn)練芯片項目已終止。該項目本是Meta對標(biāo)英偉達(dá)的關(guān)鍵布局，采用與英偉達(dá)類似的SIMT架構(gòu)。

據(jù)悉，Olympus的核心GPU設(shè)計來自Meta去年收購的初創(chuàng)公司Rivos。Rivos曾承諾其GPU可運(yùn)行英偉達(dá)的CUDA代碼，但能運(yùn)行與運(yùn)行穩(wěn)定、能否大規(guī)模量產(chǎn)是兩回事。

Meta原計劃最早2026年第四季度完成Olympus設(shè)計，加上量產(chǎn)周期，規(guī)?；渴疬€需大幅延后。

這并非Meta首次在自研芯片上受挫。

此前內(nèi)部代號Iris的第二代訓(xùn)練芯片也已被放棄。Iris采用SIMD架構(gòu)，硬件設(shè)計相對簡單，但軟件編程難度大，訓(xùn)練AI模型時效率不高。

一位參與Meta芯片項目的人士表示，公司內(nèi)部一直有質(zhì)疑聲：要造出性能媲美英偉達(dá)的芯片風(fēng)險過高，延遲、重新設(shè)計、功耗控制等任一環(huán)節(jié)出問題，都可能讓芯片失去實用價值。解決這些問題需要龐大的工程師團(tuán)隊，且無法保證最終成功。

Meta高管層最終做出務(wù)實決定：與其繼續(xù)在自研芯片上消耗時間，不如直接外部采購。

扎克伯格1月在Threads上透露，到2030年前要部署“幾十吉瓦”的數(shù)據(jù)中心算力，未來目標(biāo)是“數(shù)百吉瓦甚至更多”。僅2025年，Meta就投入720億美元建設(shè)AI數(shù)據(jù)中心，今年計劃投入1350億美元。

巨大的算力需求要求Meta制定多元采購策略，無法依賴單一供應(yīng)商，這正是Meta“算力三角合作”的根源。

02

Gemini為TPU訓(xùn)練“正名”

自研芯片缺位，Meta需找到能與英偉達(dá)在訓(xùn)練環(huán)節(jié)形成互補(bǔ)的選項，谷歌TPU與Anthropic的合作也加速了Meta與谷歌的合作落地。

據(jù)參與談判的人士透露，Meta租用谷歌TPU用于開發(fā)新AI模型，意味著將其用于訓(xùn)練而非推理。訓(xùn)練是英偉達(dá)最優(yōu)勢的領(lǐng)域，多數(shù)分析師曾認(rèn)為短期內(nèi)難有對手挑戰(zhàn)英偉達(dá)的訓(xùn)練技術(shù)。

基于TPU訓(xùn)練的谷歌Gemini模型，為Meta采購TPU提供了參考。

不過，過去的阻礙在于谷歌TPU只能通過谷歌云使用，客戶需將數(shù)據(jù)和計算任務(wù)放入谷歌數(shù)據(jù)中心，這對很多公司來說涉及數(shù)據(jù)安全、合規(guī)要求、成本控制等問題，是不小的障礙。

自Anthropic合作開始，谷歌調(diào)整策略支持外部采購，Meta與谷歌在TPU上的合作也遵循此模式，預(yù)計明年直接購買TPU部署在自家數(shù)據(jù)中心。

另一個促使Meta下決心的因素是：去年包括OpenAI和Meta在內(nèi)的部分客戶，在部署英偉達(dá)最新Blackwell芯片時遇到技術(shù)故障和其他復(fù)雜問題，未能按預(yù)期規(guī)模上線，這給了谷歌TPU一個窗口期。

同時，谷歌也在拓展更多渠道。據(jù)知情人士透露，谷歌正與私募股權(quán)公司洽談成立合資企業(yè)，谷歌出芯片，投資方出錢，共同將TPU租給更多客戶，這與英偉達(dá)扶持CoreWeave等“新云廠商”的思路類似。

消息稱，谷歌已與一家大型投資公司簽署投資意向書，由谷歌云資深人士本杰明·特雷納·斯洛斯（Benjamin Treynor Sloss）領(lǐng)導(dǎo)的團(tuán)隊主導(dǎo)TPU融資工作。

有知情人士透露，部分谷歌云高管曾在內(nèi)部表示，TPU業(yè)務(wù)有望拿下英偉達(dá)10%的市場份額。按英偉達(dá)過去12個月約2000億美元收入計算，10%就是200億美元。

當(dāng)然，谷歌也需處理微妙關(guān)系：它既是英偉達(dá)的競爭對手，也是其大客戶。谷歌云部門必須持續(xù)購買英偉達(dá)GPU，因為很多開發(fā)者指定使用。若谷歌云沒有英偉達(dá)芯片，這些用戶可能轉(zhuǎn)向其他云平臺。

因此谷歌采取“兩頭下注”策略，一邊銷售自家TPU，一邊繼續(xù)采購英偉達(dá)GPU。

03

攜手AMD布局“推理”環(huán)節(jié)

訓(xùn)練問題有了方向，推理環(huán)節(jié)的需求同樣巨大，AMD由此進(jìn)入Meta視野。

2月24日，Meta與AMD宣布超1000億美元協(xié)議，未來五年將采購足夠支撐6吉瓦計算能力的AMD MI450系列芯片。AMD方面表示，每吉瓦計算能力對應(yīng)數(shù)百億美元收入。

這筆交易的特別之處在于股權(quán)綁定。

作為協(xié)議一部分，AMD授予Meta認(rèn)股權(quán)證，允許后者以“低價”收購約10%的股份。不過這需滿足特定業(yè)績里程碑，且全部行權(quán)的前提是AMD股價漲到600美元，而目前AMD股價約200美元，意味著其市值需在現(xiàn)有基礎(chǔ)上增長兩倍。

AMD CEO蘇姿豐在合作公告前的記者會上坦言：“Meta有很多選擇，我希望確保他們在考慮下一步需求時，我們始終是明確的選項?！?/p>

值得注意的是，Meta與AMD這種“循環(huán)融資”模式在AI芯片行業(yè)并非首次。2025年10月，AMD與OpenAI達(dá)成的協(xié)議條款幾乎一致。

MI450系列采用Chiplet設(shè)計，將多個小芯片組合，定制化空間更大。Meta采購后可針對自身應(yīng)用場景優(yōu)化，主要用于推理環(huán)節(jié)。

04

英偉達(dá)的預(yù)判與博通的“隱形收益”

Meta這種多供應(yīng)商的“算力合作”模式，黃仁勛早有預(yù)判。

“大多數(shù)科技公司最終會放棄自研AI芯片?！?025年黃仁勛在分析師會議上表示，理由是英偉達(dá)GPU性能將持續(xù)領(lǐng)先，競爭對手的芯片永遠(yuǎn)慢一步。

但英偉達(dá)面臨的現(xiàn)實是，僅靠性能領(lǐng)先不夠，臺積電的產(chǎn)能是關(guān)鍵：只要供給不足，市場就會有缺口，競爭對手就有機(jī)會。

因此，除了與大客戶簽訂長期協(xié)議鎖定訂單，英偉達(dá)也推動“循環(huán)融資”：

去年，英偉達(dá)投資Anthropic，條件是對方繼續(xù)使用其芯片；同時與OpenAI討論過300億美元股權(quán)投資。在客戶方面，英偉達(dá)2月中旬與Meta達(dá)成“多代”合作伙伴關(guān)系，承諾未來幾年供應(yīng)數(shù)百萬顆GPU。

現(xiàn)階段，英偉達(dá)還有一張無法替代的王牌——CUDA生態(tài)護(hù)城河。

“硬件不是護(hù)城河，大家都能設(shè)計，AMD投了幾百億美金，性能也不錯，但始終無法超越英偉達(dá)，核心就在于CUDA生態(tài)?！币晃粐a(chǎn)芯片創(chuàng)業(yè)者此前透露。

該創(chuàng)業(yè)者強(qiáng)調(diào)，CUDA生態(tài)的工具包集成度極高，無需編寫的函數(shù)和代碼都能快速找到。

在這場算力競爭中，博通雖低調(diào)卻收益豐厚。

谷歌TPU的生產(chǎn)與封裝一直由博通負(fù)責(zé)，博通與臺積電對接，提供關(guān)鍵的SerDes IP，實現(xiàn)TPU間高速互聯(lián)并行計算。分析師估算，僅這一業(yè)務(wù)博通就能入賬至少80億美元。

博通的角色不止于此，它既為谷歌供貨，也開展定制芯片業(yè)務(wù)，手握核心封裝技術(shù)和IP，短期內(nèi)難以被替代。

不過谷歌與博通并非毫無矛盾。外媒援引知情人士消息，兩家公司常因定價產(chǎn)生分歧，谷歌已開始尋找替代合作伙伴。

聯(lián)發(fā)科的出現(xiàn)是關(guān)鍵信號——其很快將生產(chǎn)低配版TPU，幫助谷歌降低AI運(yùn)行成本。

據(jù)了解，聯(lián)發(fā)科作為臺積電2026年CoWoS新晉客戶，已投入大量人力支持ASIC業(yè)務(wù)（未來將成重點(diǎn)板塊），2026年下半年主要承擔(dān)側(cè)重推理的TPU v7e出貨，2027年將成為出貨主力。

05

結(jié)語：算力焦慮下的現(xiàn)實選擇

在英偉達(dá)近期業(yè)績會上，黃仁勛被問及硅谷巨頭7000億美元年度資本支出時表示對客戶有信心，更關(guān)鍵的是后半句：

“在AI新世界里，計算直接創(chuàng)造收入。沒有計算，就無法生成token；沒有token，收入增長就無從談起?！?/p>

Meta的焦慮正源于計算，源于對算力不足的恐懼。

梳理Meta近期的幾筆交易，可見這家老牌巨頭在自研不順后的現(xiàn)實選擇：

訓(xùn)練離不開英偉達(dá)芯片，就繼續(xù)采購并以長期協(xié)議鎖定供應(yīng)；訓(xùn)練市場需后備選項，就租用谷歌TPU增加籌碼；推理市場需求大，自研芯片跟不上就找AMD定制，同時獲取股權(quán)。

從扎克伯格的多次分享來看，他清楚算力是AI時代的資源儲備，與黃仁勛“計算創(chuàng)造收入”的觀點(diǎn)一致，誰儲備多誰就能跑得更快。

對英偉達(dá)、谷歌、AMD、博通等供應(yīng)商而言，Meta的多供應(yīng)商策略既是機(jī)會也是壓力：機(jī)會在于市場蛋糕在擴(kuò)大；壓力在于無法再靠獨(dú)家供應(yīng)“躺賺”。

特約編譯金鹿對本文亦有貢獻(xiàn)