本文來自微信公眾號：經濟觀察報，作者：劉穎

春節(jié)過后，湖北、云南、新疆、江蘇等地的多家中小銀行紛紛下調存款利率，下調幅度在5至35個基點之間。其中，部分中小銀行調整后的定期存款產品出現(xiàn)了利率“倒掛”的現(xiàn)象，引發(fā)市場關注。

“現(xiàn)在定期存款利率太低了，但除了存定期，我實在不知道該投資什么。我不炒股、不買黃金，也不想買保險?！?月以來，不少像辛女士這樣的儲戶在社交媒體上四處尋找利率超過2%的存款產品。

辛女士發(fā)現(xiàn)，過去憑借高息存款吸引儲戶的中小銀行，近期紛紛下調利率，市場上曾經常見的高息產品幾乎消失不見。

3月11日晚間，湖北三峽農商行發(fā)布公告下調多款存款產品利率，稱此次調整是依據(jù)利率管理相關規(guī)定，并結合該行實際運營情況做出的決定。

一家西部地區(qū)農商行的行長向經濟觀察報記者透露，其所在銀行的存款利率在2026年年初已全部降至2%以下。

難尋2%以上存款產品

經過一番對本地高息存款產品的搜尋，3月5日，辛女士最終將10萬元閑置資金存入南京銀行上海某分支行，辦理了3年期定期存款，利率為1.90%，到期預計可獲得利息5700元。

存款利率的持續(xù)下行，不僅改變了儲戶的選擇，也迫使中小銀行客戶經理調整獲客模式。

威海銀行天津分行的一位客戶經理表示，最近存款客戶更難拓展了。此前存款利率較高時，中小銀行優(yōu)勢明顯，客戶大多主動上門；但現(xiàn)在不少客戶經理開始在社交媒體上主動招攬存款客戶。

春節(jié)過后，湖北、云南、新疆、江蘇等地的多家中小銀行下調存款利率，幅度在5至35個基點。

3月11日晚間，湖北三峽農商行下調多款定期存款產品利率。以“福滿盈”定存產品為例，1年期、2年期、3年期年利率分別調整為1.15%、1.25%、1.55%，較此前分別下降25個基點、25個基點、30個基點。

哈密市商業(yè)銀行自3月10日起調整存款利率，與2025年5月30日的調整相比，1年期、2年期、3年期存款利率均下調20個基點，5年期存款利率下調25個基點。新疆銀行同樣于3月10日下調存款利率，涉及全部期限的整存整取產品，其中5年期降幅最大，達15個基點。

值得注意的是，部分中小銀行調整后的定期存款利率出現(xiàn)“倒掛”。例如，黑龍江友誼農商行自2026年3月1日起調整存款利率，調整后3年期、5年期存款利率分別為1.75%、1.60%。

盤古智庫高級研究員江瀚對經濟觀察報記者表示，宏觀貨幣政策導向是利率下調的根本原因。為支持實體經濟復蘇，央行持續(xù)實施降準降息政策，政策利率多次下調，引導市場流動性合理充裕。作為利率傳導的末端，中小銀行存款利率必然隨政策利率下行，以降低社會綜合融資成本。此外，銀行凈息差收窄至歷史低位，倒逼負債端改革。在資產端收益率持續(xù)走低的情況下，中小銀行只有大幅降低存款這一主要負債成本，才能維持基本盈利空間和風險抵補能力。

江瀚還指出，存款定期化趨勢加劇了成本壓力。近年來居民預防性儲蓄意愿增強，長期限高息存款占比上升，導致銀行負債成本剛性增加。中小銀行通過下調長端利率，甚至出現(xiàn)利率倒掛，旨在優(yōu)化存款期限結構，遏制“高息攬儲”的非理性競爭，主動適應低利率時代的資產負債管理新常態(tài)。

息差走勢如何

上述農商行行長表示，其所在銀行主要服務當?shù)剞r牧民和縣城居民，存款量本就有限，利率下調對整體存款影響不大。但該行面臨的嚴峻挑戰(zhàn)是，當?shù)赜修r行、建行、郵儲銀行及本地城商行，同業(yè)競爭激烈。

該行長坦言，2026年該行息差企穩(wěn)難度較大，降本增效仍是全年核心工作方向，具體體現(xiàn)在嚴格執(zhí)行預算管理、降低成本收入比、拓展收入渠道等方面。

從單點利率下調到全行業(yè)負債成本管控，從被動讓利到主動轉型，中小銀行的經營邏輯正在轉變。在負債端持續(xù)調整的同時，行業(yè)凈息差何時見底、未來如何突破，成為市場關注的焦點。

上海金融與發(fā)展實驗室發(fā)布的《中小銀行發(fā)展報告（2025）》顯示，上市銀行存款付息率從2024年年中進入下行通道，呈現(xiàn)先緩后快的走勢。中小銀行在負債端控成本力度更強，城商行付息率平均下降25.7個基點，農商行下降24.4個基點。

這一變化主要由價格和結構兩類因素共同推動：執(zhí)行利率與掛牌利率下調、自律機制約束強化、手工補息收斂等，推動各類存款利率整體下移；定期存款期限結構由長向短調整、部分中長期定存到期后重定價，進一步拉低了綜合付息成本。

在運營成本控制方面，報告顯示，中小銀行的成本收入比同比轉負，反映出主動控費、優(yōu)化渠道與流程的戰(zhàn)略調整。農商行自2024年一季度起同比持續(xù)為負，2025年三季度仍為-0.38%；城商行也從2024年一季度轉負，2025年下行幅度進一步擴大。這說明在營收增長承壓的背景下，中小銀行通過網(wǎng)點優(yōu)化、人員精簡、數(shù)字化轉型等方式有效控制了運營成本。

江瀚表示，息差收窄源于資產端收益下行速度快于負債端成本壓降。盡管存款利率已降至“1”字頭，但存量房貸利率重定價、貸款市場報價利率持續(xù)下調以及有效信貸需求不足，導致貸款收益率下滑幅度更大。此外，2026年面臨巨額定期存款到期潮，銀行為留住客戶，實際付息成本的下降存在滯后性和剛性，使得息差修復緩慢。

江瀚認為，未來中小銀行息差仍有進一步收窄空間，但降幅將趨緩。隨著利率市場化深入推進及支持實體經濟政策的延續(xù)，貸款端利率難言見底；同時，全球低利率環(huán)境制約了存款利率的下行底線。預計行業(yè)凈息差將在低位徘徊，直至形成新的均衡。

他提到，中小銀行需從“規(guī)模驅動”轉向“特色化與輕型化”發(fā)展。一是深耕本地差異化定位，聚焦普惠小微、綠色金融等細分領域，提升風險定價能力以獲取更高資產收益。二是大力發(fā)展非息收入，拓展財富管理、投行咨詢等中間業(yè)務，降低對利差的依賴。三是強化數(shù)字化運營，通過科技手段降低運營成本，以精細化管理對沖息差收窄帶來的盈利壓力。