800億IPO背后的山東隱形富豪：400億身家大佬投出多個明星企業(yè)
沂景資本名聲不及真格、中科創(chuàng)星等機構(gòu)，實力難比招商局創(chuàng)投等大機構(gòu)，卻管理規(guī)模超100億，以自有資金投資，押中曦智科技賺超10倍，還投出零跑汽車、壁仞科技等多個IPO，同時作為母基金出資孚騰資本、啟明創(chuàng)投等10多家GP，是活躍的市場化LP。
01. 收益數(shù)十倍，持股市值近20億
2017年沈亦晨創(chuàng)辦曦智科技，8年完成9輪融資，獲真格、百度風(fēng)投等頂級機構(gòu)加持。沂景資本在B輪和C輪參投，截至上市持有257.9630萬股，持股比例2.80%。按C輪投前估值44.58億-75億元、上市后700億人民幣估值計算，C輪投資翻10-15倍，兩次投資持股市值達19.9億元。
沂景資本已投中9家上市公司，2015年成立以來管理規(guī)模超100億，出手113次投資91家公司。重點布局半導(dǎo)體賽道，2020-2021年兩次投資壁仞科技，2022年參投昕原、鑫芯半導(dǎo)體，半導(dǎo)體領(lǐng)域出手超11次。壁仞科技IPO后，旗下“湖州景鑫”獲6.38億元賬面收益，回報約5.28倍；昕原半導(dǎo)體通過老股轉(zhuǎn)讓退出，鑫芯半導(dǎo)體被TCL中環(huán)并購。
生物醫(yī)療也是重點賽道，參投邁博智星、天境生物等40多家公司。近年逐步向早期投資靠攏，投資AI智能體公司Panofy.ai天使輪、機器人企業(yè)知躍空間天使++輪等，搶占AI應(yīng)用和具身智能賽道早期紅利。同時，沂景資本做母基金，“無錫沂景”10億級母基金出資14家機構(gòu)，與這些機構(gòu)多次合作投資。
02. 掌舵人：400億身家的山東實業(yè)大亨
沂景資本實控人是張劍群，同時是山東水泥巨頭沂州集團董事長。沂州集團前身為1958年的臨沂地區(qū)水泥廠，張劍群父親張懷連接手時瀕臨倒閉，經(jīng)股改和經(jīng)營成為山東水泥龍頭。張劍群1993年進入工廠，2006年接班任董事長，推動集團多元化，進軍化工、農(nóng)業(yè)、金融等領(lǐng)域，2019年營收超400億元，成為臨沂最大民企，張劍群2018年身價423億，為山東第八大富豪、臨沂首富。
2015年張劍群在上海設(shè)立沂景資本進入股權(quán)投資，早期投資不聚焦，2018年后聚焦醫(yī)療健康和科技賽道，2021年出手38次、金額15.45億，近年保持每年10筆左右出手，今年前4個月已出手6次。作為山東民企2015年入局創(chuàng)投，跨度大且以財務(wù)收益為主，投資力度和持續(xù)性在市場稀缺，展現(xiàn)中國創(chuàng)投市場的廣度。
參考資料：1.山東財經(jīng)頭條，「揭秘山東創(chuàng)富榜樣」看“水泥大王”張劍群如何走出沂蒙。
本文來自微信公眾號“超越 J Curve”，作者：楊博宇，36氪經(jīng)授權(quán)發(fā)布。
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