5月25日，A股市場(chǎng)整體呈現(xiàn)小幅上漲行情，科技板塊繼續(xù)成為領(lǐng)漲主力，科創(chuàng)綜指漲幅超過2%，點(diǎn)位已經(jīng)逼近2200點(diǎn)整數(shù)關(guān)口；上證指數(shù)、深證成指以及創(chuàng)業(yè)板指等核心指數(shù)全部高開高走，全市場(chǎng)成交量也呈現(xiàn)明顯放大的趨勢(shì)。

從盤面表現(xiàn)來看，煤炭、廣播電視、機(jī)器人概念、半導(dǎo)體等板塊走勢(shì)十分活躍，而體育、電子商務(wù)、環(huán)境監(jiān)測(cè)、油服工程等板塊則位居跌幅榜前列。

煤炭板塊個(gè)股放量拉升上漲

煤炭股在早盤時(shí)段就開啟大幅上攻行情，板塊指數(shù)盤中一度漲幅超過5%，僅僅開盤1小時(shí)的成交額就已經(jīng)超過了前一交易日全天的成交總額。平煤股份高開之后僅用大約5分鐘就牢牢封死漲停板，盤江股份也只用了約8分鐘就完成漲停，淮北礦業(yè)、上海能源、鄭州煤電等多只個(gè)股先后觸及漲停價(jià)位。

與此同時(shí)，焦炭、焦煤兩大期貨主力合約在早盤開盤后直接垂直拉上漲停板。

上周末山西發(fā)生一起煤礦安全事故，方正證券分析認(rèn)為，后續(xù)煤炭產(chǎn)地的安全生產(chǎn)檢查力度將會(huì)有所趨嚴(yán)，煤炭供給端大概率會(huì)出現(xiàn)階段性收緊。

除此之外，中國(guó)電力企業(yè)聯(lián)合會(huì)做出預(yù)測(cè)，在夏季用電高峰的迎峰度夏階段，華中、西南、華東電網(wǎng)的局部區(qū)域電力供需會(huì)呈現(xiàn)平衡偏緊的格局；如果遭遇大范圍、長(zhǎng)時(shí)間的極端高溫天氣，局部高峰用電時(shí)段的供需矛盾還會(huì)進(jìn)一步加劇。新能源發(fā)電本身就受到天氣、季節(jié)影響存在天然不穩(wěn)定性，這就決定了在用電極端高峰負(fù)荷的情況下，必須依靠火電承擔(dān)兜底保供的責(zé)任。

國(guó)家氣候中心也做出預(yù)測(cè)，5月下半月，華東南部、華中南部、華南、西南地區(qū)東南部和西南部等地的降水量比常年同期偏多，整體來看水力發(fā)電的出力情況或許較好，但是陰雨天氣會(huì)對(duì)風(fēng)力、光伏發(fā)電的出力產(chǎn)生不利影響，綜合來看預(yù)計(jì)清潔能源對(duì)煤電的替代作用并不明顯。

山西證券表示，在迎峰度夏保供電和高溫天氣的雙重影響下，電廠補(bǔ)充煤炭庫存的需求正在持續(xù)釋放；同時(shí)，夏季厄爾尼諾現(xiàn)象的預(yù)期進(jìn)一步拉動(dòng)了電煤需求。此外，煤化工行業(yè)開工率維持高位，化工用煤需求保持穩(wěn)定，整體來看庫存補(bǔ)庫的剛需以及化工等非電力領(lǐng)域的用煤需求，仍然會(huì)對(duì)煤價(jià)形成較強(qiáng)的支撐。

人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程不斷提速

機(jī)器人概念股在早盤時(shí)段大幅走高，梅安森開盤就收獲20%的一字漲停，商絡(luò)電子、光弘科技、秋田微等多只個(gè)股也封上漲幅20%的漲停板；達(dá)實(shí)智能（002421）再度漲停，最近7個(gè)交易日已經(jīng)拿下6個(gè)漲停；科達(dá)自控、天瑪智控、科瑞技術(shù)、華天科技等超過30只個(gè)股漲?；蛘邼q幅超過10%。

Wind實(shí)時(shí)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截止午間收盤，機(jī)器人板塊大量個(gè)股獲得主力資金凈流入。其中博杰股份的主力凈流入金額超過10億元，均勝電子、天通股份、三佳科技等5只個(gè)股的主力凈流入金額也超過1億元。

消息層面，國(guó)家礦山安全監(jiān)察局和工信部日前聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于開展礦山機(jī)器人應(yīng)用驗(yàn)證試點(diǎn)工作的通知》，正式啟動(dòng)礦山機(jī)器人應(yīng)用驗(yàn)證試點(diǎn)工作。這項(xiàng)工作的目的是加快推動(dòng)礦山機(jī)器人的研發(fā)和規(guī)?；瘧?yīng)用，通過機(jī)器人替代礦山中“險(xiǎn)、累、苦、臟”的崗位，進(jìn)一步提升礦山的本質(zhì)安全水平。

另外，上周末隨著最后一批特斯拉Model S和Model X在加州弗里蒙特工廠下線，這兩款車型正式停產(chǎn)，原本的生產(chǎn)線將改造為特斯拉人形機(jī)器人的專用生產(chǎn)線，Optimus V3有望在7月下旬或者8月實(shí)現(xiàn)投產(chǎn)。

現(xiàn)代汽車集團(tuán)近日也對(duì)外公布計(jì)劃，將部署2.5萬臺(tái)由其子公司波士頓動(dòng)力開發(fā)的Atlas人形機(jī)器人，還會(huì)在美國(guó)工廠生產(chǎn)機(jī)器人核心零部件?，F(xiàn)代汽車集團(tuán)表示，產(chǎn)能目標(biāo)是到2028年實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)3萬臺(tái)Atlas機(jī)器人。

中航證券認(rèn)為，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程明顯提速，全球人形機(jī)器人行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入早期規(guī)模化放量階段，中國(guó)依靠完整的產(chǎn)業(yè)鏈和政策優(yōu)勢(shì)占據(jù)了出貨量的主導(dǎo)地位。投資方向建議圍繞特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈核心業(yè)績(jī)、國(guó)內(nèi)本體供應(yīng)商的成長(zhǎng)空間、海外非特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈增量市場(chǎng)三個(gè)維度布局。