本文來自微信公眾號：Vogue Business，作者：TheaSun，編輯：EvelynWang，原文標(biāo)題：《提安明多 630 爭議背后，中外美妝產(chǎn)業(yè)鏈上游的秩序會發(fā)生重構(gòu)嗎？》

在經(jīng)歷品牌分化、渠道多元與流量驅(qū)動的高速擴(kuò)張后，美妝行業(yè)的競爭正出現(xiàn)新動向——部分企業(yè)將目光從前端市場轉(zhuǎn)向產(chǎn)業(yè)鏈上游的原料與技術(shù)環(huán)節(jié)。

這一轉(zhuǎn)變在近期圍繞“美白成分”的爭議中愈發(fā)凸顯。2024年，德國拜爾斯道夫的提安明多?630作為《化妝品監(jiān)督管理條例》施行后首個獲批的美白類新原料，曾被視作該領(lǐng)域的技術(shù)標(biāo)桿。

近期，關(guān)于這一創(chuàng)新成果的歸屬與邊界，拜爾斯道夫公開表示已就蘇州開拓藥業(yè)研發(fā)的KT-939相關(guān)宣稱及市場行為展開法律評估。隨后開拓藥業(yè)回應(yīng)稱，KT-939是其自主研發(fā)并擁有知識產(chǎn)權(quán)的化妝品創(chuàng)新原料，還將通過法律訴訟維護(hù)自身權(quán)益。資本市場迅速反應(yīng)，開拓藥業(yè)當(dāng)日股價暴跌約25%。

拜爾斯道夫公開表示已就蘇州開拓藥業(yè)研發(fā)的KT-939相關(guān)宣稱及市場行為展開法律評估。

當(dāng)“成分”從幕后走向臺前，這場爭議所反映的或許并非某一技術(shù)路徑的好壞。更值得關(guān)注的是，原本清晰的產(chǎn)業(yè)鏈分工正在被打破。

一方面，像“蘇州開拓”這樣的新興參與者開始涉足長期由少數(shù)跨國企業(yè)主導(dǎo)的上游原料領(lǐng)域，從技術(shù)端直接參與市場話語權(quán)的競爭；另一方面，拜爾斯道夫這類品牌集團(tuán)則通過自研體系向產(chǎn)業(yè)鏈上游延伸。

美妝產(chǎn)業(yè)鏈上游

長期被國際巨頭掌控

過去數(shù)十年，化妝品上游原料市場始終呈現(xiàn)高度集中與高壁壘并存的特點。與品牌端的快速更迭不同，該領(lǐng)域競爭節(jié)奏相對緩慢，進(jìn)入門檻建立在長期研發(fā)投入、專利體系與全球合規(guī)能力之上。

從全球格局看，上游市場大致由兩類跨國企業(yè)主導(dǎo)，長期形成了相對穩(wěn)定的分工結(jié)構(gòu)。

第一類是以巴斯夫、陶氏等為代表的大型跨國綜合化工企業(yè)。這類企業(yè)擁有深厚的化學(xué)工業(yè)基礎(chǔ)與全球供應(yīng)鏈能力，業(yè)務(wù)橫跨多個行業(yè)，個人護(hù)理只是其中一個板塊。以巴斯夫為例，其在個人護(hù)理領(lǐng)域提供的表面活性劑、乳化劑、紫外線過濾劑、潤膚劑等基礎(chǔ)原料，構(gòu)成了幾乎所有化妝品配方的底層結(jié)構(gòu)。

以巴斯夫為例，其在個人護(hù)理領(lǐng)域提供的表面活性劑、乳化劑、紫外線過濾劑、潤膚劑等基礎(chǔ)原料，構(gòu)成了幾乎所有化妝品配方的底層結(jié)構(gòu)。

第二類是以帝斯曼-芬美意、奇華頓、德之馨、亞什蘭、路博潤等為代表的活性成分供應(yīng)商。這類企業(yè)更接近“技術(shù)型原料公司”，以生物技術(shù)、植物提取、皮膚機(jī)理研究為核心，通過持續(xù)專利布局與功效驗證，提供抗衰、美白、修護(hù)等關(guān)鍵活性物，直接參與產(chǎn)品性能競爭。

盡管兩類企業(yè)側(cè)重點不同，但基礎(chǔ)供給、功效研發(fā)到配方應(yīng)用等能力在頭部企業(yè)中往往交叉存在，并逐步融合為一體化技術(shù)體系。

此外，還有一類特殊參與者——以拜爾斯道夫為代表的品牌集團(tuán)。這類公司通過內(nèi)部研發(fā)將核心成分專有化，并綁定自有品牌，形成從上游到終端的閉環(huán)控制。以提安明多?630為例，目前已應(yīng)用于12款相關(guān)產(chǎn)品，拜爾斯道夫集團(tuán)旗下優(yōu)色林、妮維雅等品牌的美白產(chǎn)品線均添加該核心成分。

根據(jù)拜爾斯道夫本周發(fā)布的2026年第一季度關(guān)鍵業(yè)績數(shù)據(jù)，集團(tuán)整體銷售額下滑4.6%至24.84億歐元，但優(yōu)色林所在的皮膚科學(xué)品牌部門實現(xiàn)同比增長8.2%，這凸顯核心原料專有化不僅能構(gòu)筑技術(shù)壁壘，更能直接為集團(tuán)貢獻(xiàn)關(guān)鍵增長動能。

以提安明多?630為例，目前已應(yīng)用于12款相關(guān)產(chǎn)品，拜爾斯道夫集團(tuán)旗下優(yōu)色林、妮維雅等品牌的美白產(chǎn)品線均添加該核心成分。

從中國市場來看，本土企業(yè)長期主要停留在產(chǎn)業(yè)鏈中下游，在制造與品牌端已具備較強(qiáng)競爭力，但在關(guān)鍵活性成分與核心原料上仍高度依賴國際供應(yīng)體系。盡管近年新原料備案數(shù)量有所增長，但整體仍處于追趕階段。

“跨界玩家”入場，

打破傳統(tǒng)原料競爭固有格局

若說過去上游原料市場由少數(shù)跨國企業(yè)以技術(shù)與專利構(gòu)建起相對穩(wěn)定的競爭結(jié)構(gòu)，如今更明顯的變化是：新進(jìn)入者并未簡單復(fù)制傳統(tǒng)路徑，而是在進(jìn)入方式與發(fā)展節(jié)奏上呈現(xiàn)差異化特征。

其中最顯著的變化是新玩家的背景及身份。不同于以化工體系為基礎(chǔ)成長的傳統(tǒng)原料企業(yè)，很多新玩家來自醫(yī)藥或生物技術(shù)領(lǐng)域，如開拓藥業(yè)。他們本身具備分子設(shè)計、藥理機(jī)制研究以及臨床驗證等能力，其技術(shù)路徑與功效型護(hù)膚在底層邏輯上存在一定重合。隨著相關(guān)能力逐步向消費(fèi)領(lǐng)域外溢，將原本屬于“藥”的研發(fā)方法遷移至“妝”的應(yīng)用場景，正成為可見趨勢。

這一趨勢并非個案。近年，普洛藥業(yè)設(shè)立醫(yī)美及化妝品原料事業(yè)部，川寧生物、康恩貝等醫(yī)藥集團(tuán)加速布局化妝品原料備案，均反映出醫(yī)藥研發(fā)能力向美妝產(chǎn)業(yè)鏈延伸的趨勢在加強(qiáng)。

普洛藥業(yè)設(shè)立醫(yī)美及化妝品原料事業(yè)部

VOGUE Business還觀察到，當(dāng)下原料企業(yè)的商業(yè)化節(jié)奏正在不斷前移。傳統(tǒng)原料公司研發(fā)周期通常較長，從實驗室驗證到規(guī)模化應(yīng)用，再到被品牌采納，往往需要數(shù)年時間。而新進(jìn)入者更傾向于在技術(shù)尚處發(fā)展階段時，同步推進(jìn)市場溝通與品牌合作，壓縮原料創(chuàng)新從實驗室走向市場的時間窗口。

以開拓藥業(yè)此次事件為例，其自主研發(fā)的KT-939核心成分與上美集團(tuán)簽訂了排他條款，雙方宣布將聯(lián)合推動KT-939作為國產(chǎn)美白劑的商業(yè)化進(jìn)程。近年，上美集團(tuán)憑借韓束等品牌在渠道與營銷上的放大能力，已躋身頭部國貨陣營，2025年整體營收破91億元。這種“品牌+成分”的協(xié)同模式能迅速為雙方補(bǔ)齊科研與市場端的短板，也讓原料不再只是被動等待品牌篩選的“候選項”。

上美集團(tuán)憑借韓束等品牌在渠道與營銷上的放大能力，已躋身頭部國貨陣營，2025年整體營收破91億元。

此外，如今原料企業(yè)在研發(fā)起點的變化也尤為明顯。不同于傳統(tǒng)“先技術(shù)后應(yīng)用”的路徑，部分企業(yè)從一開始便圍繞明確功效需求展開研發(fā)，例如針對“美白”“抗老”等賽道反向設(shè)計技術(shù)路線，使研發(fā)與市場需求更緊密，更快實現(xiàn)商業(yè)轉(zhuǎn)化。

這些變化的共同結(jié)果是，上游原料企業(yè)的角色正在發(fā)生轉(zhuǎn)移——從單一的“技術(shù)提供者”，逐步向技術(shù)、敘事與商業(yè)化能力的綜合參與者轉(zhuǎn)變。也正因如此，原本以穩(wěn)定著稱的上游市場，競爭節(jié)奏開始被重新拉快：技術(shù)路徑之外的變量，如傳播能力、市場理解與跨界資源整合，正在成為新的影響因素。

中國市場成核心陣地，

功效生態(tài)催生上游創(chuàng)新

將這一變化置于全球語境中，中國市場的特殊性尤為明顯。

作為目前全球功效型護(hù)膚最具實驗性的市場之一，中國本土美妝產(chǎn)業(yè)的競爭密度也在倒逼產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)企業(yè)加快創(chuàng)新步伐。隨著品牌數(shù)量快速增長與流量成本上升，單純依賴營銷的增長模式難以為繼，品牌開始將“成分”與“功效”視為核心差異化資產(chǎn)。

其次是消費(fèi)者認(rèn)知的變化。隨著“成分黨”從小眾群體演變?yōu)槌绷鳎@種對成分的高度敏感，使得原本處于產(chǎn)業(yè)鏈上游的技術(shù)變量，開始直接影響終端市場競爭。

例如去年爆火的PDRN，據(jù)集瓜數(shù)據(jù)顯示，2025年P(guān)DRN相關(guān)指標(biāo)呈數(shù)十倍增長，在抖音、快手、小紅書、微博等平臺上綜合互動量增幅超3178%。這在品牌端也有所體現(xiàn)，綻美婭、哈三聯(lián)等具備醫(yī)藥背景的企業(yè)和品牌接連推出了與PDRN相關(guān)的精華、面膜等產(chǎn)品。

這在品牌端也有所體現(xiàn)，綻美婭、哈三聯(lián)等具備醫(yī)藥背景的企業(yè)和品牌接連推出了與PDRN相關(guān)的精華、面膜等產(chǎn)品。

第三，中國在化妝品代工、供應(yīng)鏈管理及產(chǎn)品開發(fā)環(huán)節(jié)擁有成熟的產(chǎn)業(yè)鏈配套能力。這種高效率的中下游體系，為上游新原料的快速落地提供了基礎(chǔ)條件，也使得新成分更容易在市場中完成驗證與迭代。

與此同時，監(jiān)管環(huán)境也在釋放積極信號，讓本土企業(yè)參與原料創(chuàng)新的路徑逐步清晰，新原料備案數(shù)量隨之增加。

在多重因素共同作用下，中國市場不僅是全球重要的消費(fèi)市場，也開始具備“上游創(chuàng)新試驗場”的功能。

全球上游企業(yè)轉(zhuǎn)型，

技術(shù)表達(dá)與協(xié)同成新競爭力

整體來看，這一輪新變化在中國市場尤為明顯，對于長期占據(jù)主導(dǎo)地位的國際上游原料企業(yè)而言，全新的競爭周期已然展開。

過去，上游企業(yè)的商業(yè)模式以B2B為主，原料產(chǎn)品的價值通過品牌間接傳遞至終端市場。而現(xiàn)在，上游企業(yè)不再完全處于幕后，其技術(shù)能力也需要通過可理解的方式被大眾“看見”。于是，科學(xué)傳播能力正在成為產(chǎn)業(yè)鏈上游的新變量。

實際上，一些國際企業(yè)已開始在這一方向嘗試。例如2025年，美國化學(xué)原料供應(yīng)巨頭路博潤發(fā)布首份聚焦中國個護(hù)市場的白皮書；歐萊雅集團(tuán)自研的玻色因成分，持續(xù)強(qiáng)化其抗衰功效，已完成消費(fèi)者心智占領(lǐng)，成為品牌深度捆綁的高標(biāo)識性成分。這種從“技術(shù)供給”向“技術(shù)表達(dá)”的延伸，正在重塑上游企業(yè)與市場之間的關(guān)系。

2025年，美國化學(xué)原料供應(yīng)巨頭路博潤發(fā)布首份聚焦中國個護(hù)市場的白皮書；歐萊雅集團(tuán)自研的玻色因成分，持續(xù)強(qiáng)化其抗衰功效，已完成消費(fèi)者心智占領(lǐng)，成為品牌深度捆綁的高標(biāo)識性成分。

同時，創(chuàng)新路徑本身也趨于多元化。比如在原料應(yīng)用端，配方體系優(yōu)化、功效組合設(shè)計以及與品牌的聯(lián)合開發(fā)，都成為上游原料商差異化競爭的重要條件。如前文提到的“原料+品牌”協(xié)同模式，原料商和品牌方之間合作關(guān)系的重心正在發(fā)生變化。

再如近日國際原料商奇華頓與歐詩漫合作成立“皮膚美白抗老科技創(chuàng)新聯(lián)合實驗室”，雙方從原料研發(fā)階段就深度協(xié)同，共同探索美白與抗老機(jī)理，開發(fā)新原料并推動科研成果向產(chǎn)品轉(zhuǎn)化。

國際原料商奇華頓與歐詩漫合作成立“皮膚美白抗老科技創(chuàng)新聯(lián)合實驗室”

由此可見，對于全球美妝產(chǎn)業(yè)鏈上游企業(yè)而言，變化或許并不意味著既有優(yōu)勢的削弱，反而會催生出更多樣化的合作模式。在保持技術(shù)深度的同時，更需理解不同市場的節(jié)奏與機(jī)制，尤其是在中國這樣高競爭密度、高反饋速度的環(huán)境中。

上游企業(yè)的技術(shù)依然重要，但技術(shù)如何被轉(zhuǎn)化、被理解以及被放大，正成為同樣關(guān)鍵的問題。