本文來自微信公眾號： 經(jīng)濟觀察報 ，作者：陳植

盡管短期內(nèi)會對銀行業(yè)務(wù)規(guī)模帶來沖擊，但風(fēng)控負責(zé)人羅強仍期待監(jiān)管部門能徹底清理“開票經(jīng)濟”亂象——從長期來看，這場整治相當(dāng)于為銀行大宗商品信貸業(yè)務(wù)提前清除風(fēng)險隱患，能夠大幅降低企業(yè)利用同一批次貨物重復(fù)質(zhì)押、偽造倉單騙貸的風(fēng)險。

“五一”假期結(jié)束后，城商行對公客戶經(jīng)理嚴(yán)秦的工作多了一項固定內(nèi)容：他經(jīng)常開車跑遍上海的多家大宗商品倉儲物流中心，向現(xiàn)場工作人員核實企業(yè)客戶銅鋁倉單的貨權(quán)轉(zhuǎn)移最新狀況。

嚴(yán)秦擁有五年多的大宗商品信貸業(yè)務(wù)經(jīng)驗，目前任職于上海一家城商行。

他介紹，現(xiàn)在銀行風(fēng)控部門明確要求，只有合同流、發(fā)票流、資金流、貨物流在時間線和業(yè)務(wù)邏輯上完全匹配，也就是滿足“四流合一”標(biāo)準(zhǔn)，才會受理信貸審批申請。從4月下旬開始，他手頭已經(jīng)有多筆大宗商品貿(mào)易融資申請停在審批環(huán)節(jié)，需要不斷補充材料才能達到“四流合一”要求，證明貿(mào)易背景真實、具備合理商業(yè)目的。

嚴(yán)秦表示，這一系列監(jiān)管收緊，都源自今年監(jiān)管部門持續(xù)加大對“開票經(jīng)濟”的整治力度。所謂“開票經(jīng)濟”，指的就是脫離真實經(jīng)營活動，以單純開票作為牟利手段的違規(guī)行為。

4月下旬，國家稅務(wù)總局正式發(fā)布《納稅人合規(guī)開具發(fā)票正負面清單》，明確列出了28項違規(guī)開票的負面情形，其中就包括：開票規(guī)模大、稅負異常、從業(yè)人員極少，卻沒有和經(jīng)營匹配的貨物收發(fā)、運輸、倉儲、檢測、驗收等外部憑證，或是開展融資性貿(mào)易、虛假貿(mào)易的經(jīng)營主體；沒有合理商業(yè)目的的互相開票、循環(huán)開票，無合理依據(jù)的平進平出、進銷價格倒掛，以及虛構(gòu)交易環(huán)節(jié)的“空轉(zhuǎn)走單”等行為。

大宗商品貿(mào)易本身具備開票金額大、單交易額度高、倉單流轉(zhuǎn)速度快的特點，很容易滋生“走單不走貨”“空轉(zhuǎn)走單”等問題，是近年來“開票經(jīng)濟”野蠻生長的重災(zāi)區(qū)。尤其是銅鋁、煤炭、鐵礦石這類大宗商品貿(mào)易領(lǐng)域，一直存在不少重復(fù)質(zhì)押、偽造倉單騙貸的違規(guī)行為。

羅強是某股份制銀行華東地區(qū)分行的風(fēng)控總監(jiān)，他在4月底收到了總行下發(fā)的最新通知，要求全面加強大宗商品質(zhì)押融資和貿(mào)易融資的風(fēng)險管控。

過去兩周，羅強已經(jīng)推出了多項風(fēng)控收緊措施：對涉嫌“開票經(jīng)濟”違規(guī)的大宗商品貿(mào)易企業(yè)，大幅壓縮授信額度或是暫停放款；所有大宗商品質(zhì)押融資和貿(mào)易融資申請，必須先滿足“四流合一”要求，否則風(fēng)控部門直接不予受理。受此影響，這家分行過去兩周的實際大宗商品信貸投放額還不到5億元，和去年同期相比下降超過三成。

羅強粗略統(tǒng)計，他所在的分行共有大約260家大宗商品貿(mào)易企業(yè)客戶，其中大約40%的企業(yè)受到稅務(wù)稽查、上下游開票限額影響，沒辦法及時提供增值稅專用發(fā)票作為貿(mào)易憑證，直接拖慢了銀行放款節(jié)奏；另外還有10%的企業(yè)存在“走單不走貨”“空轉(zhuǎn)走單”問題，已經(jīng)被風(fēng)控部門劃入風(fēng)險企業(yè)名單，采取了大幅降額、暫停放貸的措施。

盡管短期內(nèi)會對銀行業(yè)務(wù)規(guī)模帶來沖擊，但羅強仍期待監(jiān)管部門能徹底清理“開票經(jīng)濟”亂象——從長期來看，這場整治相當(dāng)于為銀行大宗商品信貸業(yè)務(wù)提前清除風(fēng)險隱患，能夠大幅降低企業(yè)利用同一批次貨物重復(fù)質(zhì)押、偽造倉單騙貸的風(fēng)險。

公開數(shù)據(jù)顯示，今年以來各地整治“循環(huán)開票”“相互開票”已經(jīng)取得初步成效：作為違規(guī)開票高發(fā)領(lǐng)域的批發(fā)業(yè)，開票金額同比下降2.5%，其中和大宗貿(mào)易關(guān)聯(lián)最緊密的煤炭及制品批發(fā)、金屬及金屬礦批發(fā)兩個品類降幅尤為明顯，開票金額分別同比下降7.1%和5.7%。

信貸審批門檻顯著抬高

今年前三個月，嚴(yán)秦處理大宗商品貿(mào)易融資業(yè)務(wù)時，只需要求老客戶提供貿(mào)易合同、發(fā)票、對應(yīng)倉單、出入庫信息和貨權(quán)轉(zhuǎn)讓單據(jù)，就能整理好融資申請材料提交風(fēng)控，大部分情況都能順利獲批放款。

但在《納稅人合規(guī)開具發(fā)票正負面清單》發(fā)布后，嚴(yán)秦所在銀行的風(fēng)控部門開始全面嚴(yán)查大宗商品信貸的貿(mào)易背景真實性和合理商業(yè)目的。為了滿足“四流合一”要求，他不得不天天跑倉儲物流中心實地核實。

這段時間，嚴(yán)秦經(jīng)常接到風(fēng)控部門的補材料通知，要么要求補充倉儲記錄、出入庫單據(jù)、運輸憑證等材料，要么要求他實地核實倉單貨權(quán)轉(zhuǎn)移情況和單據(jù)信息是否一致。

風(fēng)控部門還明確警示，如果客戶經(jīng)理和貿(mào)易企業(yè)串通，虛構(gòu)“四流合一”信息，銀行查實后會對客戶經(jīng)理從重處罰。

為了讓所有客戶經(jīng)理都清楚“開票經(jīng)濟”帶來的信貸風(fēng)險，“五一”假期后第一個工作日，嚴(yán)秦所在銀行就整理下發(fā)了多種大宗商品虛假貿(mào)易的典型模式，要求所有客戶經(jīng)理提高警惕。

比如典型的過橋融資虛開模式：A公司需要向B公司借款，B公司就找來關(guān)聯(lián)的大宗商品貿(mào)易商C，由C把大宗商品賣給B公司并開具增值稅專用發(fā)票，再由A公司承諾回購。整個鏈條中，B公司拿著發(fā)票作為貿(mào)易憑證向銀行申請貿(mào)易融資，再把拿到的貸款轉(zhuǎn)給A公司，但實際上大宗商品從頭到尾沒有發(fā)生真實貨權(quán)轉(zhuǎn)移，完全靠關(guān)聯(lián)企業(yè)虛構(gòu)貿(mào)易、虛開發(fā)票，套取銀行信貸資金。

還有一種就是重復(fù)質(zhì)押騙貸模式：部分大宗商品企業(yè)在沒有真實貿(mào)易背景的情況下，為了虛增業(yè)績或是套取更多信貸，拿同一批貨物和多家關(guān)聯(lián)企業(yè)做多筆交易，人為制造出多張貿(mào)易發(fā)票、倉單和運輸憑證，如果銀行給每個倉單都發(fā)放質(zhì)押貸款，就會面臨極高的騙貸風(fēng)險。

為了規(guī)避這類風(fēng)險，嚴(yán)秦除了實地核實“四流合一”信息，整理信貸申請材料時也格外謹(jǐn)慎，生怕漏掉任何關(guān)鍵信息。

他說：“以前處理一筆大宗商品信貸申請材料，晚上八點就能做完，現(xiàn)在經(jīng)常改到凌晨還沒結(jié)束。需要補充的倉儲記錄、出入庫單據(jù)、運輸憑證太多了，而且每一筆貿(mào)易都必須先證明有合理商業(yè)目的，不能是空轉(zhuǎn)走單。”

羅強也清楚一線客戶經(jīng)理工作量大增，但他所在分行的大宗商品信貸審批通過率還是下降了大約25個百分點。羅強透露，華東地區(qū)多家銀行都在同步收緊大宗商品信貸審批：他和另外兩家銀行上海分行的風(fēng)控同行交流得知，對方近期的審批通過率也從原本的85%左右，下降了至少20個百分點。

審批收緊背后主要有兩個原因：一是本次“開票經(jīng)濟”整治后，不少大宗商品貿(mào)易企業(yè)遭遇停票限票、降低發(fā)票賦額，沒辦法向銀行提供發(fā)票作為貿(mào)易憑證，導(dǎo)致風(fēng)控部門無法完成審批；二是銀行主動強化風(fēng)控，只要發(fā)現(xiàn)企業(yè)被稅務(wù)部門稽查，就會立刻壓縮授信、暫停放貸，直接導(dǎo)致很多信貸申請卡在審批環(huán)節(jié)。

部分合規(guī)貿(mào)易企業(yè)也覺得委屈：他們自己并不知道上游貿(mào)易商存在虛假貿(mào)易、走單不走貨等問題，拿到的發(fā)票屬于善意取得，希望銀行能放寬要求盡快審批放款。但銀行為了防范潛在的重復(fù)質(zhì)押、倉單造假風(fēng)險，通常會先擱置申請，等到稅務(wù)稽查結(jié)束、確認(rèn)企業(yè)合規(guī)后，才會恢復(fù)授信和審批。

最近，羅強所在分行的對公業(yè)務(wù)負責(zé)人已經(jīng)多次找他溝通，坦言如果風(fēng)控一直保持這么嚴(yán)格的尺度，他們年內(nèi)肯定完不成大宗商品信貸業(yè)務(wù)增長30%的考核目標(biāo)。羅強表示：“我們也很無奈，總行風(fēng)控部門明確要求，當(dāng)前首要任務(wù)就是強化風(fēng)控，不能讓大宗商品領(lǐng)域的‘開票經(jīng)濟’整治波及銀行自身的信貸安全?！?/p>

合規(guī)企業(yè)也遭遇信貸梗阻

蔣博是華東地區(qū)一家大宗商品貿(mào)易企業(yè)的業(yè)務(wù)總監(jiān)，過去兩周，他所在公司已經(jīng)有三筆貿(mào)易融資申請卡在了銀行風(fēng)控環(huán)節(jié)。蔣博說，這種情況以前從來沒有發(fā)生過。他介紹，公司一直合規(guī)經(jīng)營，每筆貿(mào)易都有真實背景和合理商業(yè)目的，也一直做到“四流合一”；在本次整治中，當(dāng)?shù)囟悇?wù)部門也沒有對公司采取調(diào)減發(fā)票授信、按日監(jiān)控開票金額的措施，但信貸業(yè)務(wù)還是被波及了。他已經(jīng)兩次補交了倉儲單據(jù)、物流記錄、資金劃轉(zhuǎn)憑證、出入庫憑證等材料，但到現(xiàn)在審批都沒有推進。

在蔣博看來，這種誤傷其實難以避免?，F(xiàn)在為了降低運營成本，大部分大宗商品貿(mào)易商都采用輕資產(chǎn)運營模式：貨物直接由上游發(fā)運，下游客戶自提，貿(mào)易商本身不建設(shè)倉儲物流基地。

蔣博所在企業(yè)就是這種模式：全公司只有20多名員工，但年貿(mào)易額超過10億元，每年開票金額也接近10億元。因為大宗商品行業(yè)競爭激烈，公司單筆貿(mào)易利潤率還不到0.6%，只能靠走量積累利潤。

但恰恰是“開票量大、單筆金額高、倉單流轉(zhuǎn)快、員工少、利潤率低”這些行業(yè)特征，很容易和“空轉(zhuǎn)走單”“走單不走貨”“融資性貿(mào)易”等違規(guī)行為的特征混淆，引發(fā)銀行風(fēng)控預(yù)警。

蔣博發(fā)現(xiàn)，公司融資被卡已經(jīng)引發(fā)了連鎖反應(yīng)：5月14日，一家合作多年的銀行突然通知他，近期無法受理公司的貿(mào)易融資申請，原因是其他銀行已經(jīng)暫停了對公司的信貸投放；同一天，另一家合作銀行也以同樣的理由，通知他要壓縮公司大約50%的授信額度。

更讓蔣博頭疼的是，信貸審批卡住導(dǎo)致公司倉單庫存不斷積壓，每天都要多付一筆不少的倉儲費，再拖下去，公司本來就微薄的利潤很快就會被消耗殆盡。

蔣博注意到，5月中旬稅務(wù)總局已經(jīng)明確要求，各地稅務(wù)部門要根據(jù)企業(yè)經(jīng)營和開票的風(fēng)險等級分類處置，沒有經(jīng)過實際核查不能簡單“一刀切”，不能隨意對企業(yè)采取停票限票、降低發(fā)票賦額的措施，要保障合規(guī)企業(yè)正常的開票用票需求。

這個政策讓蔣博看到了希望，他認(rèn)為這說明監(jiān)管部門支持合規(guī)大宗商品企業(yè)正常經(jīng)營，也能幫助他們說服銀行盡快恢復(fù)信貸合作。

行業(yè)探索合規(guī)新路徑

和蔣博一樣焦慮的還有嚴(yán)秦，他現(xiàn)在天天都在盤算，怎么才能完成6000萬元的大宗商品信貸投放考核指標(biāo)。

他多方打聽后發(fā)現(xiàn)，上海期貨交易所的大宗商品標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押融資和貿(mào)易融資，基本不會被風(fēng)控卡審批，因為這類標(biāo)準(zhǔn)倉單權(quán)屬清晰，能夠有效防范重復(fù)質(zhì)押和虛假倉單問題。

除此之外，部分有地方政府背景的有色金屬交易平臺已經(jīng)和地方稅務(wù)部門開展“可信稅票鏈”合作，把大宗商品貿(mào)易的全量交易數(shù)據(jù)納入稅務(wù)監(jiān)管，只要貿(mào)易數(shù)據(jù)真實可追溯，企業(yè)就能享受發(fā)票賦額免材料免核查的便利。銀行風(fēng)控部門也認(rèn)為這類貿(mào)易合規(guī)性更高，審批起來也更順暢。

5月18日，嚴(yán)秦剛走進上海一家大型有色金屬交易平臺，就得知近期已經(jīng)有五六家銀行來這里對接大宗商品信貸合作，他也意識到，想要在這個新的合規(guī)賽道分到業(yè)務(wù)，競爭并不小。

羅強也在思考，在強化風(fēng)控的大前提下，怎么才能提升合規(guī)企業(yè)的審批效率。

他發(fā)現(xiàn)，銀行風(fēng)控之所以變得格外審慎，一個重要原因是過去的審批模式過度依賴大宗商品貿(mào)易鏈核心企業(yè)的信用和擔(dān)保能力：只要核心企業(yè)擔(dān)保能力足夠強，哪怕沒有做到“四流合一”，風(fēng)控也會放款，現(xiàn)在這種老路已經(jīng)走不通了。

5月18日，羅強已經(jīng)要求銀行技術(shù)部門抓緊完善大宗商品信貸風(fēng)控系統(tǒng)：一方面用人工智能強化數(shù)據(jù)采集分析能力，幫助風(fēng)控部門快速掌握企業(yè)的大宗商品物流痕跡、倉儲記錄和出入庫動向，完善“四流合一”審核機制；另一方面用大數(shù)據(jù)比對企業(yè)歷史貿(mào)易記錄，確認(rèn)終端購買方確實是下游加工工廠，從源頭杜絕虛假貿(mào)易、融資性貿(mào)易等違規(guī)行為。

羅強表示：“隨著監(jiān)管持續(xù)整治大宗商品領(lǐng)域的‘開票經(jīng)濟’，未來貿(mào)易企業(yè)想要拿到銀行信貸支持，就不能再做依附‘開票經(jīng)濟’的套利者，必須成為貿(mào)易鏈的風(fēng)險管理者。這也是整個大宗商品貿(mào)易行業(yè)從野蠻生長走向規(guī)范成熟的必經(jīng)過程?！?/p>

（應(yīng)受訪者要求，羅強為化名）